黄金：基本面难在10月起支撑

经历了夏季强劲的上涨之后，黄金在9月涨势放缓、开启高位盘整走势。和重磅央行轮番登场、风险事件频出不穷的9月相比，10月市场整体较为平静，美联储议息和英国脱欧集中在月末，因此黄金的避险需求可能会相对前几个月有所减少。另一方面，10月底也将迎来印度排灯节，黄金的实物需求通常在这一节日期间受到提振，但是由于以印度卢比计价的黄金已经创下历史新高，过高的价格将抑制黄金的消费需求。

因此，从目前来看，基本面可能很难在10月对黄金起到支撑作用。

从季节性规律来看，Data Talks研究了黄金从2001年以来的月度数据，结果显示10月黄金下跌概率为55.56%，平均涨跌幅为-0.30%。

同时，从2013年的走势来看，黄金在10月通常形成V型反转，且拐点大概率处于或接近10月的第10个交易日。

Data Talks统计了黄金在10月前10个交易日，以及第11个交易日至月末的涨跌情况。结果显示，黄金在这两个时期变动方向相反的概率达100%。

若在第11个交易日开盘进场，视前10个交易日的涨跌情况反向持仓黄金，月末离场，所得1标准手盈利如图所示。最大盈利为5989美元/标准手，平均盈利达3555.3美元/标准手。

此外，Data Talks注意到，10月份也将迎来中国的国庆长假，节假日往往导致黄金在亚盘交易清淡。图为国庆期间黄金在亚盘(8:00-16:00)以及之后的8个小时(16:00-24:00，属于欧盘和美盘的交易时间段)的变动幅度，可以看出黄金在亚盘的变动幅度通常小于欧盘和美盘，因此在16:00之后可能出现更多的黄金交易机会。

同时，黄金4次显著大跌有3次出现在国庆期间周二的16:00-24:00时间段中(如图中黄色阴影所示)。

若在国庆期间的周二16:00进场做空黄金，持仓至当日24:00离场，虽然盈利概率为44.44%，但是盈亏比高达4.1，平均盈利达951.11美元/标准手。

从历史相近走势来看，Data Talks参考过去20个交易日黄金日线走势，在过去19年中寻找相近的价格走势。结果显示，在相关系数最高的9个时间段中，未来20个交易日上涨4次、下跌2次、持平3次，整体来看，历史相近走势的信号倾向于中性。

图为沪金主力的日线走势，价格测试斐波那契78.6%回调位和前高组成的阻力区域360/370后受阻回落，且RSI指标也从2011年以来的高位回落，预期价格进一步回调的概率较大，下方支撑见斐波那契61.8%回调位328/330区域。

但是，若价格突破360/370阻力，则进一步阻力见前高398/400附近。

图为国际黄金日线走势，9月初黄金刷新6年高位至1557附近后开始高位盘整走势，可能正在酝酿头肩顶顶部形态，下方关键支撑见斐波那契23.6%回调位1488和潜在的头肩顶颈线组成的共振支撑区域，MACD指标形成死叉暗示价格下行压力较大，若1488附近支撑破位，则见斐波那契38.2%回调位和前高组成的强阻力1446。

若价格站稳1488支撑，则将延续盘整走势，甚至可能蓄势反弹，上方阻力见前高1557。