期权对冲风险:风险控制是任何投资的首要问题。对于参与外汇市场的投资者来说,最先应该考虑的并不是如何盈利,而是如何锁定成本、防范风险。
期权对冲风险:风险控制是任何投资的首要问题。对于参与外汇市场的投资者来说,最先应该考虑的并不是如何盈利,而是如何锁定成本、防范风险。
由于外汇期权的经济杠杆效应,对外汇期权的投资需要注意风险,同时也需要有良好的心态。对于不熟悉外汇期权的投资者,可以配合外汇买卖来进行锁定风险的投资操作,同时需要把握行情和入场机会,这将使投资者在风险有限的情况下争取最大的利润。
战术1:进攻退守术
投资者支付给期权的卖方一部分费用之后,就可以在一定的时期内,以协定的汇率买进或卖出一定数量的外汇。也就是说,投资者拥有了这个权利,就可以选择履行或不履行权利。如果外汇的走势并未向投资人预期的方向进行,那么投资者就可以不履行权利, 损失只是期权费。
战术2:卖空操作术
总的来说,期权可以分为看涨期权和看跌期权。按行权时间,期权也可以分为欧式期权和美式期权。欧式期权只有到行权日当天才能行权,而美式期权可以在到期日以前的任何一个交易日行权。美式期权的行权时间长,获利机会多,其费用比欧式期权的费用要高。国内的外汇期权目前只有欧式期权,可以进行两个方向的投资,涨跌都可以买卖,即可以进行卖空操作。
战术3:双向搏险术
期权可以双向买卖,进行风险对冲。这是一种同时买进期权和卖出期权的期权投资组合形式,主要操作是在买进一份看涨期权的同时卖出一份标的物、行权价格、合约月份均相同的看跌期权。不管行情怎样,投资者已经锁定了成本,控制了风险。成本就是两张期权的期权费,最大的损失即为期权费。
对于外汇期权,投资者要进行这样的对冲操作,需要配合行情来运作。这种操作适用于行情正在盘整,走势不明朗,但后市会有很大波动的单边市行情。比如随后的一段时间内会有重要的经济数据公布,或政府机构有重大的货币政策要公示。
战术4:套期保值术
有时候投资者对行情把握不当,刚买进又怕下跌,不买又担心会涨。在这时可以考虑在买进某种货币的同时,卖出等量货币的看跌期权,以此来锁定自己的风险。对于投资者来说,运用期权来防范风险,套期保值是很重要的。这样可以避免汇率变动带来的风险,保障本金的价值不至于贬值。
以上内容就是本文关于期权对冲风险的简单介绍,想了解更多期权对冲风险相关期权以及期货投资知识,请关注金投期货网相关期货知识栏目。
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