一、逻辑推导主旨“踏霜知雪近”,先“经霜”而后“期雪”。1、2018年产业逻辑推导力求“化简为繁”,主干枝叶并存;
这些分析的逻辑推导的清晰单页版就在2018年的分析文章中,个人思路大体脉络就是三横二纵:横向框架是产业的供应、库存、需求和价格;纵向结构是形成的起源,当下的状态和后市可能的演变路径及条件,过去的一年就是把很多产业的认知,以及很多朋友的关键用自己的语言进行排序整合;
也正如上面的评判,有正确的时候,也有失误的阶段,造成失误的原因有很多因素,既有产业在力求细化的过程中短期疏忽主次定位造成的,也有突发变量扰动的反应滞后的原因等,所以,2019年就要在主旨框架的基础上, 继续深耕产业继续向前,有的放矢,优点继续保持优化,缺点抓紧优化修复。
2、2019年量变转指标,化繁为简定位主次及演变。
对2018年的逻辑推导,2019年在细化汇总的基础上不断的简化,分清主次,扬长避便,力求简练,在大量汇总的基础上做到化繁为简,分清主次,定位结构和便利,及时做好预案。
根据去年逻辑推导,结合当下市场的演变,对1月市场逻辑框架和题材分布绘制如下:题材的属性如同颜色,所以一月价格短期下跌之后,后面由反弹的题材属性和特点。
这是当下冬储单核驱动的强度和力度级别暂时还无法确定,但是脉络相对想起,无非就是等待价格何时止跌企稳做随时调整;对于市场的担忧,以及市场的看空逻辑,这个是事实存在的,只是题材炒作时间相对延迟,所以根据下图元旦至春节的节奏看,短期有反弹的利多驱动,但是春节前后也存在既定的利空,从图的右边偏空题材的分布就能看出。
明年产业逻辑推导在这样的简化的框架下展开,上图是2个月的逻辑推导和路径演变,一旦基于现货产业结构脉络清晰,剩余时间就根据市场变化定位行情运行路径,并且根据题材的级别预判行情节奏即可;大思路以产业供求为基础进行递进式演变推导,题材的属性在不同的阶段有不同的属性(颜色代表偏多还是偏空)。
二、冬储行情实为单核驱动,冬储反弹决定春节后压力级别;
最近市场悲观情绪浓郁,个人认可,但是当下下跌的最大压力在终端需求只有缩量没有增量,折射钢厂短期销售压力,钢厂销售压力方式大致有三,一是依赖降价促销减压,二是迎合环保继续做好年度检修,三是给冬储政策刺激贸易商冬储启动,只要虚拟需求启动,钢厂销售压力下降,但是在三个条件中,短期压制供应是决定冬储行情高度的关键,目前价格还是在震荡下跌中,逻辑策略:价格再次下跌为触底后冬储行情蓄势(AK12月第四周逻辑),所以大思路上还是耐心等待价格伴随矿石补跌之后的下跌深度,不同的下跌深度就预示钢厂对生产的安排不一样。
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