今年10月份与去年10月份有巨大的不同,很多方面可以称得上“几乎完全相反”,笔者就今年春节前可能会出现的意外情况做了一定的猜想,希望可以做到有备无患。
二、逻辑上,托底收购政策12月份之后出台,但要控制价格反弹过高
当前,我们都能看到国家还有6000万吨14年玉米和1.25亿吨的15年玉米。2019年底剩下还没出库部分将沦为陈化粮。这是所有人都能看到的“黑犀牛”,但似乎并没有引起市场的重视,如何化解并非“事不关己高高挂起”,解决的办法其实跟市场的每个参与者密切相关。
靠正常的市场缺口来实现拍卖的话,恐怕2020年将面对超过1亿吨的陈化粮。2018年的产需缺口预计有2000+万吨,同时期初库存又偏高了2000+万吨,几乎不需要政策粮出库。2019年玉米面积能不能继续下降以及下降的空间多大,18-19年度饲料和深加工消费还能不能继续实现高增长,18-19年度又有多大的产需缺口?
还有一个问题是,17-18年度国内玉米已经出现了2000+万吨的产需缺口,2020年以后产需缺口得多大?5年以后,10年以后呢?国内玉米一年消费规模届时有望达到3亿吨,需要多少国内储备库存才能控制住国内玉米价格稳定?所以在防止原来的政策粮陈化的时候,可能还需要再补充一部分库存,后期产需缺口太大的时候好降低进口依存度。
目前笔者可以看到唯一的出路是,新粮换旧粮,国储换临储。国储是比临储更灵活的政策粮收购方式,预计未来玉米国储收购将代替临储收购。
托底政策收购进行期间,逻辑上讲要尽量控制价格反弹,在低价区间内收购,除了减轻财政负担外,更重要的是保持国内玉米市场相对封闭,减少饲用谷物的进口。