国债期货盘中现小幅回落随后勉强翻红 基差震荡收窄

金投期货网8月9日讯，【观点与策略】

若通胀回落，或延续上行。TF1609支撑位101.625元，压力位101.910元；T1609支撑位101.285元，压力位101.890元。银行间市场现券收益率在央行释放不频繁降准信号后重归震荡盘整，国债期货盘中现小幅回落随后勉强翻红，基差震荡收窄。当前经济增长延续边际下行的预期正在勉力对冲央行无意再宽松的影响，现券收益率下行动能不强显示出对于多空博弈增强对债券后市的谨慎情绪，今日重点关注CPI和PPI通胀数据，继续推荐期债上逢显著回调即做多的方向性策略建议，且跨期价差方面，T1612合约持仓量超过T1609，多头先行主导移仓从而抬升跨期价差的或临近尾声，前期“多TF/T1612、空TF/T1609”跨期套利或可择机结束，同时关注TF/T1612合约做多基差的套利机会。

【昨日国债期市】

5年期国债期货主力合约TF1609开盘101.695元，最高101.735元，最低101.625元，收盘101.730元，上涨0.005元，涨幅0.01%，振幅0.110元，成交7434手，较昨日增加126手，持仓17019手，减仓1576手。10年期国债期货主力合约T1609开盘101.395元，最高101.495元，最低101.315元，收盘101.475元，上涨0.010元，涨幅0.02%，振幅0.180元，成交10720手，较昨日增加675手，持仓21147手，减仓2678手。

【昨日国债现市】

5年期活跃CTD券为110015.IB，IRR为5.74%，10年期活跃CTD券为150005.IB，IRR为1.34%，目前R007约2.35%，无正向期现套利机会。

现券方面，利率债整体小幅下行。截止日终，国债收益率曲线除个别期限外，整体下行1-3BP；政策性金融债曲线和国开债曲线除个别期限外，整体下行1-2BP。具体来看，3年期160016带动曲线对应期限稳定在2.41%；5年期160015带动曲线对应期限稳定在2.56%；7年期160014带动曲线对应期限下行1BP至2.73%；10年期160010带动曲线对应期限下行1BP至2.75%。