上周五,国债期货开盘上涨,尾盘小幅拉升。5年期主力合约TF1506开盘价97.530,最高97.830,最低97.520,收盘于97.830,涨跌幅为0.31%,成交量为4982手,持仓量为17558手。
上周五,国债期货开盘上涨,尾盘小幅拉升。5年期主力合约TF1506开盘价97.530,最高97.830,最低97.520,收盘于97.830,涨跌幅为0.31%,成交量为4982手,持仓量为17558手。
三张合约总成交9138手,总持仓41386手。10年期主力合约T1509开盘价97.150,最高97.345,最低97.125,收盘于97.185,涨跌幅为0.07%,成交2400手,持仓25022手。
上周五,资金宽松,回购利率下行。上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)隔夜利率下行10.4BP至1.0780%,7天利率下行9.4BP至1.9620%,14天利率下行13.6BP至2.4000%;银行间回购加权利率1天利率下行9.48BP至1.0571%,14天利率下行1.82BP至2.3958%,21天利率上行4.19BP至2.7011%。
现券市场。TF1509合约的CTD券150002.IB,IRR为3.3%,该券当日收于101.0470,收益率较昨日下行1.00BP;T1509合约的CTD券为150005.IB,IRR为3.44%,该券收于102.2107,收益率较昨日上行1.00BP。现券方面,5年期、10年期收益率分别上行6.4BP、1BP至3.0508%、3.3907%。中债国债类指数上行,其中中债国债总指数上行0.05BP至159.12,固定利率国债指数上行0.05BP至159.50。
财经资讯:
1、据一名接近央行的知情人士透露,本月央行将会针对部分银行开放政策试点,对个人及企业发行大额存单,个人门槛为30万起,企业门槛在1000万。
2、央行公布数据显示,4月末外汇占款按月增加324亿元人民币。4月末金融机构外汇占款余额29.2万亿元人民币。
3、潘功胜称,地方债纳入到部分货币政策操作工具的抵押品和质押品的范围,并不意味着央行将因此开展相对应特定额度的流动性的投放。
结论及投资建议。四月份,宏观数据普遍低于预期,投资、出口、消费全面下滑,房地产销售降幅收窄,传导至投资仍存在不确定性,经济下行压力大,亟需财政政策加码以及货币政策配合。社融和信贷增速继续下降,实体经济融资需求疲软造成银行间货币非常宽松,稳增长政策并不给力。4月财政支出明显提速,但增收依旧不佳,财政收支压力较大。地方债置换额度大部分将通过定向发行展开,减少了对市场的冲击,地方政府债进入抵押品范围符合市场预期,是否释放流动性取决于央行。4月外汇占款增加324亿元,源于贸易顺差和美元升值放缓热钱流出减速。据悉,本月将开展个人及企业大额存单试点,利率市场化进程加快。
上周五国债期货开盘上涨,尾盘拉升。目前很难说经济即将企稳,而货币条件还需要进一步放松,期债轻仓多单,关注油价和基建项目的落实进度。
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