近期做空钢厂利润动能加剧,资金增仓打压沪螺破位下行报收2766,炉料市场亦整体承压回落。
现货上,钢材及铁矿石现货跌势延续,且跌幅均在扩大,弱势难止;煤焦市场整体持稳。经济下行压力较大及房市疲态尽显,钢铁产量虽高位回落但矿价仍在阴跌短期钢厂利润压缩空间不大,"需弱供强"结构下以及做空钢厂利润动能加剧,钢市加速寻底之路,现货期货市场双双进入2700时代。
钢厂高利高产炉料低位支撑阶段性补库,但是钢市颓势资金回收压力大抑制需求。鉴于矿石结构性熊市中以及进口复燃供应端压力预期陡增,而煤焦受减产政策以及供需错配季节性炒作仍将促使煤焦偏强于矿螺格局,比价趋势方向维持。本周陆续公布8月经济运行数据市场普遍预期继续走弱,宏观风险释放下黑金继续承压,预计上半月黑金仍以集体下杀为主,其中钢材跌速及跌幅均超炉料。
操作上,矿螺沽空思路空单持有,煤焦空单逢低减持,多煤焦空矿螺对冲套利配置。