个股期权业务

继郑商所重启商品期货期权的筹备、中金所筹备股指期权后，上海证券交易所于2012年6月8日正式启动个股期权业务模拟交易。金投期货网在此简单介绍个股期权业务相关期权期货知识。

这是中国资本市场首批个股期权业务产品的模拟交易，对我国资本市场的创新发展意义重大。从海外经验来看，个股期权推出后，往往对正股的交易量有一定拉动作用。这是因为期权拥有双向交易、日内回转交易的特点，能够吸引大量投机资金参与，随之也带来了较大的套利机会。同时，对于期权买方，最大损失仅为权利金，而由于杠杆的存在，其获利空间广阔，是投资者套期保值、规避风险的有效工具。

个股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。买方以支付一定数量的期权费(也称权利金)为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务。卖方则在收取了一定数量的期权费后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。

个股期权业务市场准入机制及管理

（一）投资者适当性要求：个股期权业务是风险高于现货的衍生产品，为保障个股期权市场平稳、规范、健康发展，保护投资者合法权益，上交所建议主要开户对象为资金100万（含）以上、有融资融券资格的客户。

我司模拟交易开户客户适当性标准（个人客户、机构客户不作区分）：

1、客户账户为实名制开户，开户资料真实完整；

2、账户资产来源合法合规，交易结算资金已经纳入第三方存管；

3、客户账户近三个月资产总值峰值达到过人民币100万元以上；

4、客户账户已开通融资融券功能；

5、不存在严重不良诚信记录、不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事个股期权交易的情形。

6、具备个股期权基础知识，通过相关测试，且测试成绩不低于80分

7、个人投资者的综合评估得分不低于70分

注：6、7两项现暂不考虑

个人投资者实盘初定准入标准：申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币100万元，须具备个股期权基础知识、通过相关测试，至少具有累计三个月以上的个股期权模拟交易经验，完成包括到期行权在内的从开仓到交割的至少一个完整交易周期，完成至少5笔期权卖出开仓交易，且已开通融资融券交易账户。因此，开通模拟盘交易是客户进行实盘交易的必要条件。

（二）个股期权业务模拟交易开户：

营业部根据模拟交易开户的适当性标准对客户进行筛选后，通过95536联系目标客户，确认客户愿意参与期权模拟交易，并确保客户能持续参与期权模拟交易业务。须向客户详细解释业务规则，使其了解期权产品的收益与风险、风险控制办法及相关制度、交易所发布的相关规定以及柜台系统的使用方法等，并保留通话录音文件并记录通话流水号。

（三）个股期权业务投资者分级管理：

上交所将定期举行个股期权业务模拟交易大赛，发布晋级规则，对参与模拟交易的客户进行分级管理，为未来个股期权业务推出做好充分准备。

投资者晋级计划：将合格投资者按照资金实力、专业水平、风险承受能力和投资者成熟度等指标，将投资者分为A、B、C、D四级，A为最高级别。普通个人投资者通过培训和考试后初次开户时，给予最低的D级。各级别投资者的功能权限也不相同。D级投资者权限包括买入期权和卖出有足额现货保护的看涨期权，C级投资者权限在D级基础上增加简单组合期权的持有和卖出足额现金保护的看跌期权等，B级投资者可在C级基础上增加复杂期权组合的买卖。

以上内容就是本文关于个股期权业务的简单介绍，想了解更多个股期权业务相关期权以及期货投资知识，请关注金投期货网相关期货知识栏目。