棕榈油期货企稳 美豆供需数据未调整

要点

1.价格快报：黄埔进口大豆交货价4080(+0)元/吨；国产大豆大连入厂价4320(+0)元/吨；张家港普通蛋白豆粕出厂价3880(-20)元/吨。国产油菜籽荆州入厂价5000(+0)元/吨：荆州菜粕出厂价3080(+30)元/吨；黄埔港菜粕交货价3130（+30）元/吨。10月船期进口菜籽CNF548(-2)美元/吨；10月船期美湾大豆CNF546(-3)美元/吨；6月船期南美大豆CNF570（-6）美元/吨；天津港24度棕榈油5760（-70）元/吨；张家港进口豆油6550（-50）元/吨；张家港国标四级豆油6600（-50）元/吨；湖北荆州四级菜籽油7400（+0）元/吨。

2.压榨利润:黑龙江国产大豆压榨利润-60元/吨。江苏进口大豆压榨利润-90元/吨。广东进口油菜籽压榨利润91.6元/吨。国产油菜籽江苏-342元/吨，湖北-402元/吨。

3.生物柴油：《油世界》称，今年世界生物柴油产量将创下历史新高，因为巴西提高了运输燃料中的生物柴油强制用量，促进该国生物柴油产量提高。《油世界》预计2014年世界生物柴油产量将达到2910万吨，比上年提高200-210万吨，相当于8个百分点；2014年豆油在生物柴油生产中的用量预期将达到730万吨，比上年提高30万吨。

4．棕榈油：马来西亚IOI集团执行总裁表示，中等程度的厄尔尼诺天气可能导致马来西亚棕榈油产量减少多达12%，如果和1997/98年度那次一样严重，棕榈油产量可能减少多达15%。如果出现厄尔尼诺，毛棕榈油价格可能从8月份开始上涨，攀升至每吨2650至2850令吉的区间。

5.进口大豆：海关总署公布的数据显示，5月份我国进口大豆597万吨，较4月份减少53万吨，环比下降8.15%，较去年同期增加87万吨，同比上升17.06%。5月份进口大豆均价为607.26美元/吨，较4月上涨1.81美元/吨，环比上涨0.30%。1-5月，我国累计进口大豆2782万吨，累计同比增长35.3%。

6.厄尔尼诺：马来西亚棕榈油协会（MPOA）称，如果今年晚些时候出现厄尔尼诺，对棕榈油生产的不利影响要到明年才会体现出来。MPOA预计今年马来西亚棕榈油产量将小幅增至1940万吨。厄尔尼诺现象通常会导致全球部分地区出现干旱，其他地区出现多雨天气。强厄尔尼诺现象可能造成东南亚地区出现严重干旱。

7.美国大豆：USDA报告显示截至6月8日，美国大豆播种进度为87%，去年同期为69%，过去5年均值为81%。截至6月8日美国大豆出牙率为71%，去年同期为46%，近5年均值为62%。

8.USDA：6月11日USDA发布的供需报告中，继续调低了其2013/14年度大豆期末库存。对2014/15年度美豆供需数据基本没有调整，单产仍然预估在45.2蒲式耳/英亩，这是一个历史较高水平。

6月11日USDA发布的供需报告中，继续调低了其2013/14年度大豆期末库存。对2014/15年度美豆供需数据基本没有调整，单产仍然预估在45.2蒲式耳/英亩，这是一个历史较高水平，这个报告总体对美豆11月继续保持着压制，应重视美豆期货11月合约对国内豆粕1月合约的影响。操作上，对于M1409与RM1409我们建议暂不参与。近两日美豆11月合约在预期之内有所回落，不排除跌破1200美分/蒲式耳的可能。我们对M1501长线看多，但应该为M1501有可能出现的回落留有加仓空间，节奏上也不宜着急。棕榈油期货P1501技术上看有企稳迹象，我们可以轻仓试多灵活对待，如多单获利则可长线持有。