今日商品期货涨跌互现,菜粕、豆粕、有色类品种承接了昨日的强势特征,不过值得注意的是,沪铜期货连续上涨后现冲高回落走势。
今日商品期货涨跌互现,菜粕、豆粕、有色类品种承接了昨日的强势特征,不过值得注意的是,沪铜期货连续上涨后现冲高回落走势,多头似有止盈迹象。跌幅居前的品种主要有两板以及油脂类品种,其中菜油再创低点。
沪铜期货触及震荡区间高点
在经过了一段时间的平静之后,昨日沪铜行情被突然唤醒,单日涨幅1.81%,夜盘也再度上行,主力合约1405创出了短期的新高52770点。但是从持仓量和成交量来看,却较为反常,如此大的行情却没有天量的成交量与之配合,持仓量也没有什么改变,甚至较前日略有减少,在缺少量能的配合下,此轮上涨不可过分高估。今日早间的行情也验证了这一点,不断的下跌走势已经将夜盘的涨幅全部吞没。
本周中国人民银行宣布启动价值达290亿元人民币(约合48亿美元)的七天逆回购,此举为货币市场注入了流动性,提振了铜市场,为铜价提供了坚实的支撑,这也是本周三铜价大幅上涨的重要因素,但资金的刺激只能是短时的,无法在长时间段内支撑起铜价的上涨,因此涨幅不会过大。
库存方面,最新数据LME全球库存量为371978吨,COMEX库存量为16458短吨,上海阴极铜存量131128吨,三地库存均大幅下降,去库存化已经完成了很大一部分,支撑了铜价。不过现货市场方面目前压力依然较大,从库存中提出的铜堆积在现货市场,造成了一定程度的冲击,消费端没有太大的改善,更多的铜只是被用来作为融资工具。
从目前的整体行情来看,铜期货依然是处于一个大的震荡区间之内,目前主力合约1405价格已经毕竟了前期的高点,触碰到了区间的上界,高位压力开始显现,建议操作者继续以区间调整的思路进行操作,价格在52000点之上即可逢高沽空。
早盘Rb1405合约探底回升,报收3605,跌幅0.17%,最高3608,最低3583,增仓28836。I1405合约再度走弱,报收893,跌幅0.89%,最高904,最低885,增仓12426手。
现货方面,青岛港61. 5%PB粉875-885,持平;天津港61.5%澳矿PB粉895-905,持平。钢坯(150*150):Q235唐山2980,+10;天津3040-3050,持平;20MnSi方天津3160-3170,持平。螺纹钢(HRB400 16-25mm):天津3310,持平;北京3330,持平;上海3500,-20。海运费:巴西至中国30.114,持平;西澳至中国12.841,持平;BDI2277,+30。
早盘rb1405合约整体延续跌势,空头形态保持,暂维持偏空思路不变,但3580-3600区间下破未果,期价探底回升,杀跌动能略显不足,谨防反弹风险。操作建议:空单依托3640一线谨慎持有,若3580-3600区间有效下破,可再度跟进。
早盘i1405合约高开低走,失守900一线,期货价格重回弱势,短线走势仍不容乐观,偏空思路对待,关注前低885一线支撑有效性。操作建议:900一线下方,偏空思路对待。
PTA产能过剩拖累期货行情
目前距离pta1401合约交割只剩下半个月,但其持仓量仍高达20多万手。12月23日收盘数据显示,多头申请买入套保数量达到11.48万手(包含5月买入套保数量),显示做多资金高度集中,且有强烈大手笔接货意向。不过,从基本面来看,年末PTA市场供需关系正在恶化。PTA和上游PX新产能释放在即,下游聚酯涤纶需求持续走弱,供给增加和库存不断升高都对PTA后市行情构成沉重压力。pta期货1401合约主力多头无论接货多少,都难以改变pta期货弱势格局。而pta期货主力1405合约价格目前正在演绎跨年度下跌行情,预计下跌行情将延续至2014年2月,目标价7000元/吨附近。
由于国内PTA行业产能转向绝对过剩,今年多数PTA大厂即使不断减产降负和推迟新产能投放,也未能改变PTA社会库存持续走高的局面。从2012—2013年PTA月度库存可以清晰看出:2012年3月PTA社会库存达到166万吨的年内高位后持续回落,四季度降速加快,12月降至全年最低点;2013年变化正好相反,1月份库存处于最低点,随后逐月走高,四季度增速更加迅猛。11月底PTA社会库存达到158万吨,超过今年2月份的143万吨,创年内新高。预测12月底PTA社会库存将增加20万吨,至178万吨,达到全年最高点。
按目前的PTA社会库存及12月份交割库注册仓单流入状况,TA1401合约交割量将创历史新高,保守估计不少于30万吨。今年PTA行情持续低迷,库存高企,即便巨量交割,也不会使现货市场出现缺货现象。而交割之后的货源始终要流回现货市场消化,从而会对远月期货行情造成较大冲击。
目前整个PTA产业链,PX供不应求,PTA、涤纶纤维供过于求,PTA、涤纶纤维装置开工率处于临时偏高区域,而聚酯和织机开工率处于历史低位,加之今年四季度至明年一季度,亚洲将有440万吨PX新产能和810万吨PTA新产能投产,而聚酯新增产能远远落后上游环节。且聚酯负荷不断走低至当前的73%,创下2010年以来的新低。供需失衡严重打击了产业资金托价的信心,并将长期拖累PTA产业链。因此,预计在春节前,PTA或将受下游需求疲软的拖累维持弱势格局,建议投资者适量持有TA1405合约中长线空单。
温馨提示:请远离场外配资,谨防上当受骗。
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