西南期货：螺纹钢期货延续反弹 多空分歧变大

基本面消息：

1.最新消息：周二河北钢铁集团出台建筑钢材产品“10月结算价格”，此次调价是在“9月结算价格”政策的基础上进行的，调价如下：唐、宣、承钢的高线下调90元/吨，3级螺纹钢下调120元/吨；盘螺下调15O元/吨；邯钢的高线和盘螺下调60元/吨，螺纹钢(检尺)下调40元/吨。

2.9月央行口径外汇占款暴增2682亿元，暗示热钱流入明显。中国央行29日发布的货币当局资产负债表显示：9月央行口径新增外汇占款大幅增长，9月末余额达253548.68亿元，较8月末的250866.64亿元增加2682.05亿元，增长幅度触及5个月新高.国际金融间题专家赵庆明[微博]此前表示，“市场对人民币汇率的预期变化导致企业售付汇和结售汇出现变化，最终导致央行外汇占款的变化

3.沙钢股份发布3季报显示：今年前3季度实现营业收入79.6亿元，同比下降11.78%，归属上市公司净利润为1490.7万元，同比增长251.6%。沙钢股份表示今年1-9月实现营业利润2187.64万元，同比增加，主要是今年以来钢材市场行情较去年同期稍有好转，产品价格下跌而原料价格上涨的现象有所改善，公司稍有盈利。

4.29日下午消息印度央行将基准利率提高25个基点，至7.75%，符合市场预期；印度央行还将准备金率下调了25个基点，至8.75%；前一次印度央行在9月底时将基准回购利率提高25个基点至7.5%。政府数据显示印度9月份批发通货膨胀率已上升至6.46%，突破了央行设置的5%警戒线。

5.国务院日前提出的5年内压缩8000万吨产能，其中河北省需要削减6000万吨。近日河北省对6000万吨钢铁产能削减目标进行了分解，并强硬地表示一定要执行到位；其中唐山、邯郸、石家庄3个钢铁重镇分别承担削减4000万吨、1204万吨和482万吨的任务，其余零头分给了多个市县。

现货市场：

HRB400-20mm螺纹钢全国主要城市主流报价稳中偏弱；其中上海报价3410元/吨，+10，北京报价3380元/吨，+20，天津报价3340元/吨，持平，唐山报价3370元/吨，持平，广州报价3760元/吨，+10。全国28个主要城市16-25mmHRB400螺纹钢平均价为3500元/吨，较昨日价格持平。

原料市场：

29日国内港口铁矿价格整体趋稳，但海运费维持跌势；青岛港62%的澳粉矿为915元/吨，-10；63.5%的印粉为940元/吨，-10；65%的巴粉为1000元/吨，持平；唐山2级治金焦1390元/吨，持平，唐山方坯2980元/吨，-10，唐山废钢2500元/吨，持平。

今天海运费报价继续下跌，现巴西至中国航线海运费报21.796美元/吨，跌1.854美元/吨；西澳至中国航线海运费报9.141美元/吨，跌0.309美元/吨。

盘面分析：

10月30日螺纹钢1405主力合约早盘开在3610元/吨，日内最高3622元/吨，最低3607元/吨，收盘涨26元/吨，成交量640886手，较上一个交易日微幅减少，持仓1108680手。综合评论：周三螺纹钢主力合约价格延续反弹，截止收盘持仓增加91274手。受河北高层表态坚决淘汰钢铁产能的言论提振，钢材现货有所企稳，部分城市小幅上调报价；短期来看随着三中全会的临近，钢材市场有望暂时企稳反弹，贸易商信心有所恢复，期螺继续探底回升。盘中期螺反弹暂时受上方10日均线3624元的压制，但多空双方增仓明显，预计螺纹钢价格将维持在3618元一带震荡。今日螺纹钢主力1405合约早盘探底3607元后震荡反弹，第二节交易开始后期螺价格受股指企稳上行的影响继续上攻。从技术指标上看螺纹钢1405合约MACD指标绿柱小幅缩减，KDJ指标则低位金叉向上；盘面观察期螺价格震荡反弹，盘中在3610元附近寻获支撑后增仓上行，目前来看1405合约短线上方10日均线处有压制，但远月较近月合约走势表现相对偏强，随着期螺增仓上行，多头再度发力并站稳3600元整数关口，不过由于多空分歧明显，多头上攻动能受到抑制，期螺的反弹高度或将有限，且均线系统依然呈空头排列。基本面上公布的10月中旬粗钢产量有所放缓，而国内货币政策仍以微调为主，并保持稳健的政策基调，4季度的下游需求难以得到大量释放，环保政策虽利好螺纹钢，但实际提振效果有限；随着我国北方入冬，部分建筑施工可能停止或会减少用钢量，未来北材南下步伐将加快，对南方地区现货价格将构成一定压力；周二南方地区部分市场建材价格小幅探涨，由于本地库存整体偏低，商家看涨心态略有增强，但总体上钢价仍将处于底部徘徊状态；预计日内螺纹钢期货主力合约将围绕3615元附近展开波动，建议操作上保持短线震荡反弹思路；阻力：3630，支撑：3600。

中央宣布将在11月9-12日召开第十八届三中全会，会议将讨论推进城镇化、金融改革、土地改革、财税改革等多个重大问题。尽管目前的钢厂陷入亏损，但尚无减产现象，仅少数厂家降低出铁率；随着钢材消费淡季临近，销售压力渐增，商家看空情绪浓重。整体上钢材价格仍在底部徘徊，由于后期国内市场需求难以大幅增长，钢铁企业生产经营局面仍严峻，主流钢厂对后市仍持谨慎态度；现阶段的粗钢市场产量仍居高不下，偏弱的螺纹钢行情使得终端商和中间贸易商采购积极性不强，加之世界铁矿石产能将继续扩张，在需求放缓的情况下过剩的产能也将继续压制钢材价格。

但从中长期来看我国的经济复苏仍在持续，制造业呈现企稳回升态势，总体经济形势逐步好转，4季度的预期需求能有所释放；另外在受到极大关注的钢铁产能方面，《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》称，化解产能严重过剩矛盾是当前和今后一个时期推进产业结构调整的工作重点，并将遏制重复建设、化解产能严重过剩矛盾工作列入地方政府政绩考核指标体系。目前国务院高度重视大气污染防治行动，后期的环保政策或将继续加强执行力度，也将利好钢材市场，在这些基本面的支撑下螺纹钢下行的空间也相对有限；综上所述螺纹钢期货短线将维持低位区间震荡格局。