商品期货交易组合管理策略介绍

在期货交易中很多投资者在品种的选择上一般倾向于两种方式：一是钟情于一到两个品种，在平常交易时间只盯住这几个自己关注的品种进行交易；二是漫无目的地每天观察所有品种，感觉哪个品种有机会就进行交易。

应该说两种方式各有利弊，对于第一种方法而言，其优点在于将精力集中在少数几个品种上，能够对所研究的品种获得更深刻的认识，弊端则在于会错过其他品种出现的行情机会。而第二种方式的优点在于所观察的品种众多，可能抓住的交易机会也会更多，但缺点是可能对品种缺乏比较深入的研究，对品种行情的把握度不够好。

在实际交易中，投资者可以用组合配置的方法来很好地解决兼顾交易机会与研究深度的问题。所谓组合配置是指将交易资金按品种属性的不同、合约的不同、交易策略的不同或其他标准分配到多个品种合约上的交易管理方法。组合配置策略实质上是将品种或合约按照某种标准进行归类，从每一类别中取出最适合交易的一到两个品种进行观察，当发现存在交易机会就入市建仓。

这种方法的优点在于：一是能高效率地把握市场的交易机会。组合配置是按品种类别对整个市场进行扫描观察，相对于盯住所有品种的方法更有效率。二是能起到分散风险的作用。组合配置是将资金优化配置到多个品种上，风险也得到了分化处理，可以起到很好的交易风险管理作用。

按照划分标准的不同，期货组合配置可以分为：属性组合配置、交易所组合配置、价差组合配置、波动性组合配置与周期组合配置。

期货品种的属性组合配置是指将品种按照物质属性关联度以及价格波动相关度进行划分归类，然后从每一类别中抽取具有代表性的一到两个品种进行盯市观察以及资金配置。首先从物质属性上来看，目前国内有些商品期货品种可以归纳为相同类别，比如豆油、菜籽油和棕榈油三个品种同属于油脂产品，可以归为同一类别；大豆压榨后形成豆油与豆粕，这三个品种可以看作豆类品种群；铜、铝和锌都属于基本金属；小麦与玉米属于粮食品种；燃料油、塑料与PTA同属于石油加工链条产品、棉花与PTA都是服装纺织原料。当然物质属性相近并不一定代表两个品种就一定会产生非常大的相互影响力，呈现同涨同跌的现象，对于属性组合更重要的还是要考虑品种间的价格关联度。

金投期货网小编推荐阅读知识：期权定价 职业期货交易者 怎样做期货 展期