商品期货短期维持内弱外强格局

国外方面，美国劳工部周五公布的数据显示，美国2月非农就业人数增长23.6万人，预期增长16万人；过去四个月，非农平均增幅达到20.5万人。美国2月份失业率显著下滑，降至7.7%，为2008年12月来的最低水平，超过预期数据7.9%。美元和美股同步上扬。商品则受压。

国内方面，1-2月工业增加值增速小幅回落，结束了自去年8月份开始的缓慢回升，1-2月份社会消费品零售总额下降速度较快。而CPI出现反弹，2月份物价同比上涨为3.2%，高于预期。PPI在2月份同比下降了1.6%，环比上涨了0.2%。目前国内货币收紧及财政空间受到压缩将导致商品消费需求及投资需求都不会有太大的表现。短期内维持内弱外强格局。

大豆：做空

今日大豆期货小幅下跌。美国农业部维持2012/13年美国大豆结转库存预估在1.25亿蒲式耳不变，此为9年低点，仅相当于两周供应量，但高于市场预估的1.2亿。分析师原本预计会下调预估，因对美国大豆供应的出口需求强劲。其还表示，干旱导致阿根廷大豆减产，因此将阿根廷大豆产量预估下修3%，至5150万吨。USDA将巴西大豆产量预估维持在8350万吨创纪录水准，但巴西预测机构本周将预估值下调至8210万吨。其表示，全球大豆年末库存预估略升至6021万吨，目前豆类和豆粕依然处于震荡整理格局。而豆油库存可能增加，油弱粕强的格局依旧。

玉米：观望

今日国内玉米期货窄幅波动。美国农业部预期2012/13年美国玉米结转库存为6.32亿蒲式耳，为17年最低，仅相当于三周供应量，低于分析师预估值6.43亿。国内随着东北高水分玉米大量上市，玉米基本面弱势一时难改；强麦现货基本面继续维持疲弱状态，市场缺乏利多因素支撑。关注内弱外强的机会。

棉花：纺织品服装出口显著反弹，终端用棉需求有望持续增加

3月8日USDA报告，调增了全球消费量，库存消费比由77.05%下调至76.31%，全球库存消费比不断下调概率较大给美棉带来提振，全球供应过剩的局面有所缓解。短期美棉在月底种植面积报告公布前易涨难跌，继续持有多外空内的套利头寸。

去年12月底国内纺织品服装出口发生显著反弹，海关总署最新数据显示，2013年2月，我国出口纺织品服装约164.76亿美元，同比增加69.65%，增幅较上月扩大54.91个百分点，环比减少33.27%，减幅较上月扩大35.72个百分点。2013年1-2月，纺织品服装累计出口411.67亿美元，比去年同期增加99.37亿美元，同比增加31.82%，增幅较去年同期扩大34.4

个百分点，后期随着全球经济的不断复苏，终端用棉需求有望持续增加。

郑棉今日低开后震荡走低，短期投资者可关注CF1309回调至2万附近，可建长期多单。

铜： 建议暂观望

今日沪铜冲高回落，主力1306合约于56470元/吨处开盘，盘中最高57070元/吨，最低56450元/吨，终盘收于56470元/吨，较上日收盘价下跌270元/吨。

当日长江有色上午货铜价56640~56690元/吨，升水50元/吨~升水100元/吨。

周一亚洲时间，沪铜开盘时段LME三个月铜报价7730美元/吨，三个月铜开盘比价7.305，上日比价7.302。2013年3月7日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.2769元。

重要经济数据：美国劳工部数据显示，今年2月美国非农业部门失业率较前月下降0.2个百分点，降至7.7%，为4年以来最低。国际三大评级机构之一——惠誉将意大利长期主权信用评级从A-下调一级至BBB+，评级展望为负面。中国央行周日公布的数据显示，2月末，中国广义货币供应量(M2)同比增长15.2%。这一增幅略低于1月末的15.9%。中国统计局周六(3月9日)数据显示，2013年2月份，全国居民消费价格总水平同比上涨3.2%。2013年1-2月份，规模以上工业增加值同比实际增长9.9%(以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率)，比2012年12月份回落0.4个百分点。

经济数据显示中国经济显现滞涨特征。建议暂观望。

天胶： 建议观望或24000元/吨下方适量接多

今日沪胶冲高回落，主力1309合约于24220元/吨处开盘，盘中最高24335元/吨，最低23965元/吨，终盘收于23995元/吨，较上日收盘价下跌155元/吨。中橡网现货胶报价：3月7日，SCR WF/全乳胶， 挂单量105，平均价24000元/吨，最高价24000元/吨，最低价24000元/吨。

亚洲现货市场：3月8日，4月/5月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤309-312美分，上一交易日报每公斤306-309美分。4月/5月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤301-304美分，上一交易日报每公斤300-303美分。4月/5月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤290-291美分，上一交易日报每公斤287-288美分。4月/5月装船的马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤300-301美分，上一交易日报每公斤298-300美分。5月装船的越南天然橡胶SVR3L报每公斤305美分，上一交易日报每公斤307美分。

建议观望或24000元/吨下方适量接多。

螺纹钢：关注钢材实际需求

房地产调控政策的力度并不太强，难以对建筑钢材需求带来明显冲击，建筑钢材整体需求仍然向好，加之原材料价格相对坚挺，沪钢的下跌空间收到限制。今年钢材需求恢复缓慢，只因为今年过年较晚，真正进入工期其实3月初，所以库存消化缓慢其实是工程进度不够，如沪钢出现大幅回落，必为多头的入场带来机会。

塑料：日内震荡
　　
内容：现货报价：中国塑料价格指数报收于：944.79，涨跌：0.92.中塑交易指数报收于：841.31，涨跌：0.78.中塑现货指数报收于：1141.66，涨跌：1.6.期货报价：L1309开盘价：10530，最高价：10595，最低价：10520，收盘价：10550.成交量和持仓量情况：L1309上一交易日成交量：646420，持仓量：274700；今日成交量：335256，持仓量：268316；持仓量变化：-6384.技术面与操作：日内操作：趋势震荡宜观望；日间操作(周线级别)：趋势震荡宜观望；阻力区间：[10630,10660],支撑区间：[10440,10470]。日内止损不宜超过50点，日间止损不宜超过200点。

锌：建议多看少动

上周五超人意料的美国非农数据下美元大幅上涨，目前直逼去年7月份以来的高点。基本金属一直维持底部小幅震荡，以国内需求为主导力量的基本金属弱态不改。从本周国内外的主要数据来看，值得关注的有国内的信贷数据，而美国的CPI，PPI销售零售数据预计都将继续好转，这对美元有继续支撑作用。沪锌1306合约在15180-15280区间震荡。目前被前期持续看好的新一轮房地产投资带来的上游原材料需求受到抑制，短期市场观察心里严重。操作上，不具备大幅反弹的动能，建议多看少动。