不惧世界末日 棕榈油期货大涨

行情分析

虽然隔夜外盘大豆类继续下挫，但是国内油脂却是在棕榈油的带领下今日率先止跌。虽然今日是传说中的“世界末日”，但是显然无法阻挡棕榈油的做多热情，在明显增仓的资金推动下，棕榈油5月、9月合约大涨，带领整个油脂板块止跌。截至收盘，主力合约豆油1305上涨0.58%报收8630点，棕榈油1305上涨2.14%报收6858点，菜油1305上涨0.53%，报收9786点。今日豆油和菜油仓量变化并不明显，但是棕榈油却是出现明显的增仓上行，并且9月合约量能增长显眼。

基本面

周四美豆报收四连阴，中国持续取消进口大豆订单的行为令市场承压下挫，周度出口数据不及预期亦利空盘面，主力3月合约下跌2.03%，报收1402美分。美豆油探底回升走势，原油收高带来提振，主力3月合约下跌1.02%，报收48.3点。虽然国际原油期货走强，但是豆油出口销售数据利空，给期价构成压力。据美国农业部发布的最新周度出口销售报告显示，一周美国豆油出口销售数量减少了5800吨，因为未知目的地取消了2.7万吨。美国纽约期货交易所原油市场上涨，并创下两个月的新高，因为经济数据改善。收盘时2月交货的轻质原油合约上涨0.2%，报收90.13美元/桶。

周四马来西亚BMD毛棕榈油期货低位放量企稳，市场抛压减弱。基准3月毛棕榈油合约收低0.4%，报收2321令吉/吨。4月合约下跌14令吉，报收2377令吉/吨。马来西亚政府将明年一月份毛棕榈油出口关税定为零，这将帮助马来西亚出口商赢得更多的出口生意。贸易商甚至猜测二月份的出口关税也为零。年底棕榈油产量季节性放慢，可能在明年一季度进一步支持棕榈油价格。一季度棕榈油产量通常偏低，加上新的出口关税政策，这将会刺激需求。印度行业人士表示，由于马来西亚新的出口关税政策，印度一月份棕榈油进口需求可能大幅提高。

周四ICE旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货收盘下跌，主要因CBOT大豆及豆油大幅下挫，引发场内投机商抛售。截至收盘，1月合约下跌4.50加元，报收574.30加元/吨；3月合约下跌5.70加元，报收569.60加元/吨。近来油菜籽市场技术面利空，引发了多头平仓抛售。油菜籽市场基本面形势比其他油籽更为利好，因为西加拿大地区油菜籽现货基差非常强劲。油菜籽供应吃紧制约了大盘的下跌空间。

主要地区现货报价

四级豆油价格跟盘回落：哈尔滨9300元/吨，大连9200元/吨，青岛8700元/吨，跌50元/吨，连云港(601008,股吧)8700元/吨，宁波8850元/吨，福州8650元/吨，各地平均价格8847.37元/吨。24度棕榈油价格各地普跌：福建6100元/吨，涨50元/吨，广东6100元/吨，涨50元/吨，宁波6500元/吨，张家港6200元/吨，天津6500元/吨，跌100元/吨，日照6200元/吨，跌100元/吨，各地平均价格6250/吨。四级菜油价格运行稳定：四川10700元/吨，湖北10750元/吨，安徽10700元/吨，江苏10700元/吨，各地平均价格10690元/吨。菜粕价格均价下跌：南宁2400元/吨，跌20元/吨，郑州2350元/吨，武汉2350元/吨，各地平均价格2382.35元/吨。各地现货议价走货为主，成交并不活跃。

后市展望

隔夜美盘利空再度来袭，民间出口商报告销往中国的54万吨美国大豆订单取消，这是14年来最大规模订单取消；美国农业部周度报告显示，上周出口销售美国大豆63万吨，低于预估的65-85万吨。加上美豆油出口亦不理想，美盘豆类再度杀跌报收四连阴。但是今日棕榈油方面却是出现了新的进展，根据中国汇易网的最新消息，近日马来西亚棕榈油局正式要求中国质检总局能够将植物油进口新规的实施延期6个月至明年年中实行，目前中方政府尚未回应。一旦延期实施，则将对马棕油出口压力形成很好的减轻。但是另一方面来看，国内12月进口棕榈油大量到港后，若后市国内进口新政未如期实施，则将造成高库存压力加大，因供应问题消失，所以政府对于MPOB当局的回应至关重要。盘面上来看，今日在棕榈油大涨的带领下，油脂整体止跌，不过目前期价仍未形成新的明确运行方向，操作上仍建议在外盘破位前不宜追空，前期空单逢低减仓。