美国大选结果在即 布兰特原油期货中止五连跌

经济数据 --英国10月BRC零售销售 --澳洲央行11月利率决定 --澳洲第三季房价指数 --日本9月同时和领先指标 --瑞士第四季消费者信心指数 --西班牙,意大利,法国,德国以及欧元区10月服务业采购经理人指数(PMI) --英国9月工业和制造业生产 --欧元区9月生产者物价指数(PPI) --德国9月工业订单 --全美采购经理人协会-纽约10月企业活动指数

重大事件 --奥巴马与罗姆尼做出最後努力,试图搞定摇摆州 --美国服务业10月增速微降,但雇用活动上升 --G20为减赤计划争取更多的回旋余地 --汇丰担心美国反洗钱调查罚款恐将超过15亿美元

市场摘要 股市: --美国股市周一小幅收涨,在周二美国大选前,市场成交是年内最清淡的交易日之一. --欧洲股市收跌,因汇丰提留的拨备不断攀升,重创银行股,而希腊的政治不确定性也损及市场人气,在美国大选前,投资者避免建立大规模新头寸.

汇市: --欧元兑美元跌至近两个月低点,因议会对希腊确保国际援助所需改革举措进行投票的结果不明朗,且投资人静待周二美国总统大选.

债市: --美国公债上涨,因投资人担忧周二美国总统大选,且希腊民众对尚未获得批准的新一轮撙节计划爆发的罢工和示威活动令该国获得更多金援的前景蒙尘. --两年期德债收益率跌穿零水准,因美国总统大选前景不明,且在关乎希腊命运的议会投票前低风险资产上扬.

油市: --布兰特原油期货周一跳涨近2%,中止五日连跌,因美国汽油期货上涨扶助原油价格,飓风桑迪席卷的美国东海岸地区仍在继续努力善後.

金属市场: --金价受空头回补提振上涨,扭转上周五下挫2%的颓势,但对美联储祭出经济刺激计划的期望值降温推动美元上升,恐将令黄金承压.

贵金属 隔夜纽约12月期金合约小幅收高，日内最高至1686.2美元，最低跌下破至每盎司1672.5美元，报收于每盎司1683.2美元，较前一交易日上涨8.0美元，涨幅为0.48%，成交减少97094手至11.2万手，持仓减持7201手至29.0万手。纽约银12合约跟随黄金收涨，报收于每盎司31.1美元，较前一交易日上涨0.3美元。量价配比显示部分空头平仓获利了结，多头避险买需逢低入市。本周外围市场存在巨大的不确定性，美国大选、希腊出炉财政方案以及周四欧英央行的利率决议将为贵金属带来方向性的指引，在两党政治选举时期，民主党派略占上风，市场交投谨慎，美元持平。资金面上，截止10月31日CFTC公布1540美元流向贵金属，为金银提供有效支撑。短期内仍在回调阶段，中期震荡偏强思路。

股指 新闻：温家宝:金融危机并没结束 中国有信心高水平发展；三年内页岩气开发补贴0.4元每立方米；银行间交易商协会向券商开放主承销资格。 行情： 昨上证指数震荡收跌3点至2114，成交532亿；沪深300指数跌4点，IF1211跌4点。昨道指涨19点。 分析：昨上证早盘上冲2120未果，回踩2100，继续收于5日线以上。近期市场缺乏明确方向，下方有政策支撑，上有套牢盘压力；操作上，维持观望。 操作：观望

铜周一LME铜价在下跌中遇到支持，收盘下跌20美元。美国大选结果在即，前景仍不明，再加上本周四中国十八大召开，这使市场观望氛围较浓。我们认为这都是短期因素，长期因素还在于经济本身。美国财政悬崖仍是关键。欧债问题仍在，希腊现金储备将于11月16日告罄，迫切需要下一笔救助贷款否则将面临无序债务违约风险，另外西班牙仍未提出全面援助。基本面上，国内现货贴水缩小到50元和升水50元，但现货缺少买盘，供应商难以维持升水。现货市场消息，由于铜供应增加，CODELCO降低明年年底贸易升水的可能性很大。近期全球铜库存上升给市场人气很大压力。我们认为近期铜价仍以淡季行情为主。 技术上看，关键阻力位为7800美元。交易上仍可空单持有，但应设好止损。

铝周一LME3月铝收报1911.00美元/吨，延续走低，跌幅达0.77%，伦铝库存减少5675吨。美国大选悬念仍存，欧债又添问题，西班牙和希腊又吸引眼球。国内现货方面仍为贴水75-35元/吨，下游整体成交清淡。国内广交会贸易数据突显严峻，家电制造业影响铝下游需求，本周美国选举和十八大进行，关注美国货币政策是否出现调整。 操作上后市沪铝继续关注15300元/吨一线表现，维持弱势偏空观点。

铅：LME铅在基本金属中一枝独秀，三个月期铅收高1.53%，报每吨2126美元。 临近美国总统大选、中国十八大的领导层交接，诸多因素使得投资者多持观望态度。后是诸多不确定因素，加上缺乏实际利好的刺激，投资市场略微偏空。现货市场铅价南方、驰宏锌锗(600497,股吧)15000-15020元/吨，对期铅主力贴水150元/吨左右。贸易商没拿货不积极，成交清淡。预计沪锌1301合约将继续测试15200点位，空单谨慎持有。

钢材昨日螺纹上冲受阻，再次小幅回落，成交有所回升，并有大量增仓。宏观方面：多家房企超额完成年度销售目标，房地产市场的升温明显超出预期，四季度开发商对利润追求的更高，市场价格或维持小幅上涨的趋势。行业方面：受钢价大幅走弱的影响，钢铁行业遭遇寒冬，34家上市钢企前三季度14家出现亏损，行业整体亏损31亿元，但随着近期钢价的回升，四季度钢铁行业状况或将有所好转；现货价格开始出现松动，且成交不佳。操作上，昨日螺纹在整个商品市场表现欠佳的带动下小幅回落，随着近期来市场信心的逐渐恢复，螺纹下方受到一定的支撑，但目前较高的粗钢产量以及天气变冷导致的需求减弱打压了螺纹的上涨动力，因此短期内螺纹或将继续保持宽幅震荡的走势。

豆类周一美盘延续跌势，周五的报告预期偏空继续对盘面施压，另外巴西产区天气进一步改善也给远期走势带来利空影响；短期来看，市场笼罩偏空的氛围，如本周报告中对大豆单产及产量再度上调，那么前期炒作美国干旱及美豆减产就显示明显过度，市场将回调挤压前期的炒作泡沫。预计在本周五报告前，市场将以消化利空为主，美豆将考验1480-1500一线支撑。此位置一旦跌破，美盘将步入新的下跌。周一内盘豆类再度大跌，盘中豆油跌幅超3%，油脂延续上周五的领跌行情，连豆表现抗跌；周一港口大豆现货回落至4550-4600元/吨，产区现货局部下调收购价；未来几个月到港量增加及需求依然低迷。 在本周环境趋弱的影响下，连豆多单持有，油粕不宜杀跌，买棕油卖豆油套利单持有。

油脂 受多头清算及预期南美天气改善有利大豆播种拖累，周一CBOT大豆期货跌至两周半低点，市场预计USDA将在周五供需报告中上调2012年度大豆产量；最新作物生长报告显示，截至11月4日当周，美豆收割率为93%，前一周为87%，去年同期为91%。巴西大豆种植率为37%，高于上周的27%，低于去年同期的48%。马盘棕油因忧虑库存增加及受美豆期货疲软拖累，周一收盘跌至三周低点；MPOB下周一公布月度报告，市场预期库存或增至255-260万吨，因需求增长疲弱，更有人士预计明年初库存或增至300万吨。昨日内盘油脂受外盘拖累低开低走，豆、棕油暴跌3%；现货走弱，豆油跌幅普遍在100-250元/吨，菜籽油跌100元/吨左右，棕榈油跌幅在100-180元/吨。 整体上，油脂依然围绕在偏空的市场氛围中，短期跌势或难幸免，空头思路对待，设置好止盈止损。

玉米国内玉米现货市场价格稳中偏弱。上周东北产区收割工作基本完成，预计2012/13年度全国总供应量保持紧平衡或偏充裕状态，市场暂时缺乏推动价格大幅波动的影响因素，目前整体价格处于震荡偏弱的走势。近期市场对于国储提价收购预期不断升温，现货市场价格受此消息影响跌速有所放缓，但目前尚未得到官方确认，目前收储提价预期基本被消化。关于国储收购政策，关键还要看出台的时间和提价的力度，若出台时间偏晚，市场价格料将先跌后涨，若出台时间偏早，市场价格将受此支撑止跌企稳、甚至逐步回升。 但在政策确立之前，供过于求的局面仍主导市场价格震荡偏弱运行。

白糖原糖指数报收于19.35，下跌0.1，跌幅0.49%（主力03合约报收于19.33，下跌0.12，跌幅0.62%）注：美国洲际交易所(ICE)11月5日起交易时间将调整为北京时间15:30分开盘，较当前时间延迟一小时；国内糖市方面：郑糖大幅减仓，维持小范围区域震荡盘整，为新一轮趋势来临酝酿时机；产业面上：贵州十二五规划提出：把制糖产业作为重点发展的特色优势产业，推进石漠化治理和连片扶贫开发。力争到2015年打造成为仅次于广西、云南、广东的全国第四大产糖省；注：贵州省黔南、黔西南州与广西河池地区、云南宣威地区毗邻，气候、土壤等自然条件相近，是我国适宜种植糖蔗的区域之一。 技术上对于当前糖市的趋势定位：宽幅震荡运行中；操作上建议高抛低吸，滚动交易为主。

燃料油布伦特原油周一上扬接近2%，涨幅大于纽约原油，中东地区紧张局势升级的消息提振了布伦特原油，周一有报道称，也门边境爆发枪战。受飓风桑迪影响，美国汽油供应仍没有恢复正常，美国汽油期货上涨也扶助了纽约原油价格。 布伦特原油目前考验107美元的阻力，空单谨慎持有，关注107美元附近表现。

橡胶 昨日沪胶主力1305低开低走，破位24000。原材料市场，泰国USS3橡胶报价下滑；进口胶报价持续走低；合成胶市场表现疲软，报价大幅下跌；10月美国汽车销量继续增长，然而国内汽车库存仍处于警戒点，经销商濒临资金链断裂的边缘，中汽协建议厂商避免强行对经销商压库。在基本面无改善，特别是保税区库存再创历史高位，下游汽车消费迟迟不见起色，同时欧盟轮胎标签法为轮胎行业的出口带来巨大压力。 因此短期内沪胶继续上行动力不足，短期内沪胶摆脱了24000附近的窄幅震荡区间，然而仍未摆脱23000-26000的宽幅震荡区间。

塑料塑料昨日震荡走强，华南石化提高出厂价格使得区域性价格出现上浮走势。进口货源近期价格小涨10-20美元，这使得贸易商普遍对近期价格看涨的预期加强。隔夜原油上涨，给今日1305合约带来向上冲高的可能，但遭遇60日均线将出现震荡争夺的可能。 操作上，多单继续尝试持有。仓位不宜过重

PVC 昨日PVC在6400元/吨处获得支撑，全天低位震荡，1301持仓逐渐向1305转移。PVC基本面来看，上游电石仍有走跌现象，对PVC成本支撑力度也逐渐弱化，PVC市场开工变化不大，但随着天气转冷， 下游需求正逐渐减少，所以造成PVC供应压力不减。整体来看，PVC基本面依然较弱，但受到成本支撑，下方空间也有限。 操作上弱势震荡思路对待。继续关注1301和1305合约的套利机会。