原油期货下挫 谨防低开高走

宏观经济及原油价格走势

美国劳工部周五公布的数据显示，10月美国非农就业岗位增加17.1万个，远胜预期的增加12.5万个。此外8月和9月的非农就业数据合计上修幅度达8.4万个。失业率小升至7.9%。尽管就业数据利好但美元走强及能源和材料股走低拖累美股走低。原油大幅收跌，周五美国12月原油期货下跌2.23美元，结算价报每桶84.86美元。布兰特12月原油期货跌2.49美元，结算价报每桶105.68美元。

石脑油与乙烯单体价格走势

石脑油价格依旧保持在高位，供应吃紧继续支撑升水价格，因在下游乙烯、丙烯和乙二醇行业利润可观和石脑油供应吃紧下，石化厂商们多数愿意以较高升水价购买石脑油船货。周四日本石脑油普氏估价区间为936.25-945.25元/吨，均价为940.75美元/吨，较前一交易日跌7.25美元/吨，或跌0.77%。亚洲乙烯市场气氛冷清，价格平稳，CFR东北亚收于1353美元/吨，CFR东南亚收于1290美元/吨。伊斯兰共和国新闻机构援引于伊朗消费者生产者保护机构消息，伊朗政府对PE、PP、PVC等50种工业和农业产品进行限制出口。装置方面，日本住友化学撤销对其位于千叶的蒸汽裂解装置于2013年进行检修的计划，该装置目前开工率为90%，产能为乙烯41.6万吨/年和丙烯28.8万吨/年，该装置上次例行检修时间为2011年9月1日至10月1日。

石化企业价格情况以及装置动态

线性货源紧，伊朗限制出口，期货市场走高，刺激中油/石化定价/挂牌继续上行，目前7042主流出厂价10400-10650元/吨。

装置方面，大庆石化低压AB线停车，30万吨全密度装置停车；沈阳化工10万吨/年线性装置计划10月22日检修起30天；神华包头年产30万吨全密度装置10月8日起停车，计划检修20-25天；上海金菲PE装置计划11月10日检修10天；上海石化1PE计划11月9日至12月3日检修25天，2PE装置15日起停车检修,计划11月17日开车； 扬子石化低压装置A线故障停车；茂名石化老高压按计划停车小修3-5天。抚顺石化新增PE产能为35万吨低压装置及45万吨线性装置，PE装置以7260/8320/7042为主要排产牌号，装置不稳定，目前出产协议料。

LLDPE现货市场情况

线性期货上涨，提振现货市场气氛，PE市场报价普遍上涨50-200元/吨，华东线性主流报价10600-10850元/吨，华北10650-10850元/吨，华南10650-10900元/吨。整体成交局面一般，高价位尚待成交确认。目前不确定性因素较多，如抚顺石化能否正常产出合格品，大庆石化新增产能现30万吨装置停车，能否再次开车，伊朗能否如期执行禁止令等。价格上市场价格明显高于石化出厂价，预计下周石化会继续涨价，整体看行情延续向上格局。期货维持贴水状态，目前贴水590元/吨。

国内石化继续上调定价拉涨市场，部分外盘商家封盘不报观望走势，报盘商家均有不同程度的上调，询盘气氛较浓厚，交投较活跃。5日LLDPECFR远东报1321(=3)美元/吨，折合人民币完税价10397元/吨。

技术分析

周五L1305延续偏强走势，盘中一路震荡上行，尾盘小幅回落，收于9985元/吨，较前一交易日上涨130元/吨，涨幅1.32%；盘中交投区间9850-10020元/吨；成交60.95万手；持仓18.65万手。

结论

美10月非农就业数据超预期但部分公司财报不佳，2日美股原油下跌欧股上涨，本周关注中美换届。短期线性货源偏紧，中油/石化相继上调出厂报价，市场心态有所提振，价格跟随上行。L1305震荡偏强，短多，支撑位9650和9800，压力位10050和10200。V下降趋势，短线震荡，移仓换月，建议V1301空单择机获利了结，支撑位6350和6300，压力位6450和6500。