金投期货网(http://futures.cngold.org)为您提供今日早盘价格解析-金属产品期货(2012.11.1)：
1铜
外盘走势：隔夜伦铜冲高回落，削减当日录得的大部分涨幅，尾盘仅微涨0.19%至7750美元，较沪铜收市时的7790美元回落0.51%。铜价下方继续关注7600美元的支撑。30日伦铜持仓续减1059手，在铜价自高位重挫之际，外盘持仓持续减少，表明短期投资者减持离场，不利铜价反弹。
消息方面：1.昨日希腊预算方案终得到通过，剩下的将在11月12日欧盟举行会议进行最终商讨，但市场担忧预算方案能否有效落实。2.智利矿商Antofagasta首席执行长称明年上半年铜价料大体持平，下半年铜市供应将过剩。
现货方面:10月31日现铜贴水220—贴水100元/吨。据上海有色网报道，沪期铜小幅反弹，10月最后交易日持货商换现意愿强，现铜贴水扩大，市场供应充裕，中间商青睐好铜，择机入市，下游受抑资金，谨慎接货，月末特征依然明显。同时，最近的伦铜0-3月现货升水5美元/吨，较前一日扩大4.75美元/吨。
库存方面:10月31日，伦铜库存减少750吨至239775吨，回到今年8月10日以来的高点。最新的注销仓单占库存比微涨至17.38%，暗示后期库存减速明显放缓。沪铜库存方面，截至10/26，上期所库存结束连续两周剧增之势，微减3949吨至192761吨，仍为今年4月27日以来的新高。鉴于目前该库存处于历年同期水平之上，未来企业补库积极性仍不高。
观点总结：隔夜伦铜冲高回落，就算希腊预算通过同难以有效提振市场。另外美国10月芝加哥制造业差于预期且处在50之下，更是引发市场对全球经济重新放缓的担忧。今日关注美国ADP数据，预期偏空，该数据对周五的非农具有领先指标作用。今日1302合约料开至56600元附近，建议背靠57000之下短空为主，目标56200元附近。
2铝
外盘走势：隔夜伦铝冲高回落，转升为跌，尾盘收跌0.77%至1904美元，较沪铝收市时的1924美元回落1.03%。
消息方面：1.昨日希腊预算方案终得到通过，剩下的将在11月12日欧盟举行会议进行最终商讨，但市场担忧预算方案能否有效落实。2.据调研显示，大多数企业表示，11月份订单情况难有提振，开工率或将进一步走软。
现货方面：10月31日现铝贴水75-贴水35元/吨。据上海有色网报道，华东市场，10月最后一个交易日，持货贸易商依旧积极出货，贴水小幅扩大，仅部分交割品牌价格坚挺在15180元/吨，由于下游资金不足买兴疲弱，整体市况成交维持清淡。
库存方面：10月31日，伦铝库存减少5775吨至5077375吨，该库存接近于历史高点5125800吨。最新的注销仓单占库存比微跌至34.07%。沪铝方面，截止10/26，上期所库存连增十四周至445242吨，累计增近14.05万吨，表明下游消费十分疲软。
观点总结：隔夜伦铝冲高回落至1904美元，今日沪铝1301合约料开至15250元附近。市场处于买预期卖事实的原则，当昨日希腊预算通过后，反应较为冷淡，反而转向消化美国差于预期的制造业数据。今明两天以关注美国就业数据为主。日内关注沪铝的抗跌表现。建议1301合约背靠15320之下短空为主。
3钢材
外盘：LmeS钢DZ报收347美元/吨，跌2.5美元/吨。
现货市场：8mm Q235高线价格：3590元/吨，持平；20mm HRB400螺纹钢价格：3730元/吨，持平
消息：(1) 工信部：四季度钢铁行业可能将成为工业增长拖累(2) 我国煤炭、粗钢水泥等矿产品产量稳居世界首位 (3) 煤价与用电量齐升，需求偏淡压制回暖迹象 (4)63.5%印度粉矿10月31日CIF参考报价122美元/吨，跌0.5美元/吨。
库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为4425吨，减293吨。
小结：周三RB1305合约探低回升。据悉，由于北方天气渐冷，北方钢厂资源已经开始陆续南下，目前南方地区螺纹钢受货源增多价格略有下调。技术上，日线BOLL指标显示期价欲测试中轴压力。操作上建议，短线多空分水岭仍参考5日线。
4焦炭
焦炭现货报价持稳。一级冶金焦太原报价1365元/吨（车板含税价），持平；天津港报价1590元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦太原报价1250元/吨（出厂价含税），持平；河北唐山报价1460元/吨（到厂含税价），持平。
消息：（1）山西多地煤炭报价上涨；（2）四川加紧制定煤矿企业兼并重组煤矿整顿关闭方案；（3）10月国际炼焦煤市场呈回升。
库存：大商所焦炭仓单日报为0张，持平。
小结：周三J1305合约探底回升。现货上，国内焦炭报价维持稳定，近期东北焦炭市场在钢焦企博弈中上行。技术上，连焦试探下方支撑后，向上反抽，短线部分技术指标超跌有修正要求，但依旧在5日线之下，预计5日线位置将有较大压力。操作上，建议继续依托5日线抛空，目标1540附近，止损1590。
5锌
外盘方面：周三美指收十字星，LME锌冲高回落，报1857.0点，跌幅为0.08%。
现货与库存：上海现货今报0#锌14600-14700元/吨，涨100，贴水180-贴水80元/吨；现货市场锌价上扬带动少量下游企业追高买货，但谨慎观望者还是较多，成交受限。10月31日LME锌库存为1170100吨，下降1175吨。
消息面：（1）今日将公布10月官方PMI数据，市场普遍预计在国家加大财政投入后，PMI将持续反弹，重回50上方；（2）中国有色金属工业协会数据显示，9月，国内锌精矿产量463674吨，同比增19.34%，环比减1%。
行情总结：由于希腊谈判进展顺利，中国PMI数据被普遍看好，市场风险偏好回暖，沪锌1301或将延续反弹。日内操作可在14830一线逢低买入，不过，短期均线呈现空头排列，预计上方空方压力较大，多单可在14930一线逢高出货。
6铅
外盘方面：周三美指走低后反弹，收十字星，LME铅冲高回落，报2061.0点，涨幅为0.72%。
现货与库存：上海现货铅今报14950-15050元/吨，较上个交易日涨50，贴水220-贴水120元/吨。现货市场交投非常谨慎，少量激进的看涨贸易商逢低有一些拿货，不过这些小范围操作对整体交易量影响并不大。10月31日LME铅库存为324025吨，下降750吨。
消息面：（1）今日将公布10月官方PMI数据，市场普遍预计在国家加大财政投入后，PMI将持续反弹，重回50上方；（2）据上海有色网（SMM）了解，市场上1#铅与再生精铅价格已出现倒挂现象，后者成交遇冷。
行情总结：LME铅库存再度出现下滑迹象，显示空头主力可能暂退出做空计划。LME铅已上破10日线，5日线开始扭转，短期反弹进一步明朗。国内现货商积极出货，下游买盘不力，期现价差恐再度拉大，沪铅1212可维持多单买入思路，买入位15250点，上看15350点。
7黄金
外盘表现：周三希腊和国际贷款方正接近就新一轮措施达成协议，欧债担忧大幅消退，现货金强劲反弹。伦敦金开盘1709.72美金/盎司，收于1720.42美金/盎司。
消息方面：1. 欧盟委员会一位发言人周三表示，希腊和国际贷款方正接近就新一轮措施达成协议。2. 西班牙首相拉霍伊周三重申，如果他认为是必要的话，将会寻求欧盟(EU)的援助。3. 美国10月芝加哥采购经理人指数(PMI)录得49.9，虽较9月上升0.2，但仍未能回升至50的荣枯分界线上方，且逊于51.0的预期。
现货市场：上海黄金交易所现货9999金 报收343.94元/克，下跌0.35元/克
仓单库存：交易所仓单报561千克，无增减。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至11月1日为1336.30吨，持平。
观点总结： 周三美国公布的芝加哥采购经理人指数不及预期，且仍处于萎缩边缘，令市场风险情绪有所回落，不过欧洲方面连传利好，希腊和国际贷款方接近达成协议且西班牙首相重申了申请救助的可能性，欧债担忧大幅趋缓，美元因此下滑，金银联袂低位反弹。技术上看，金价依托千七关口展开反弹，短线已对上方局部压力1720形成突破，预计金价逐步走强概率较大，注意上方1730及1750的突破情况。操作上，AU1306中线可注意参考350-347区域分批介入多单，短线350附近低吸为主。
8白银
外盘表现：周三希腊和国际贷款方正接近就新一轮措施达成协议，欧债担忧大幅消退，银价强劲反弹。伦敦银开盘31.79美金/盎司，收于32.25美金/盎司。
消息方面：1. 欧盟委员会一位发言人周三表示，希腊和国际贷款方正接近就新一轮措施达成协议。2. 西班牙首相拉霍伊周三重申，如果他认为是必要的话，将会寻求欧盟(EU)的援助。3. 美国10月芝加哥采购经理人指数(PMI)录得49.9，虽较9月上升0.2，但仍未能回升至50的荣枯分界线上方，且逊于51.0的预期。
现货市场：上海黄金交易所现货白银T+D 报收6671元/千克，上涨10元/千克
仓单库存：交易所仓单报531036千克，增加17914千克。
ETF持仓方面： iShares Silver Trust白银持仓量截至11月1日为9923.19吨，持平。
观点总结： 周三美国公布的芝加哥采购经理人指数不及预期，且仍处于萎缩边缘，令市场风险情绪有所回落，不过欧洲方面连传利好，希腊和国际贷款方接近达成协议且西班牙首相重申了申请救助的可能性，欧债担忧大幅趋缓，美元因此下滑，金银联袂低位反弹。技术上看，白银日线MACD逐步金叉，价格依托31.50的反弹有望逐步转强，注意短期价格对32.50关口的突破情况。操作上，AG1212合约中线6650-6750多单持有，短线6750下方短多持有，目标6900附近，注意止损。
