布瑞克3月中国大宗农产品平衡表发布

20120305布瑞克中国大宗农产品平衡表发布

注：以下为布瑞克环球（北京）农业咨询有限公司研究部发布关于国内大宗农产品供求平衡研究结论。布瑞克咨询致力于对中国农业信息的持续研究及数据挖掘，以独立的第三方立场发布严谨客观的研究结果，对以下发布的研究结果拥有版权及最终解释权，欢迎引用但请注明来源，若有疑问欢迎致电010-82101432转研究部门咨询。

生猪：疫情影响逐渐显现

能繁母猪存栏：1季度母猪存栏较上期（2月预期，下同）下调10万头，2季度较上期下调5万头，3-4季度维持不变。主要春节至今阴冷天气偏长，仔猪存活率下降，加上母猪生病增多、生产力下降，母猪养殖利润大幅下滑，部分养殖户提前淘汰母猪，减少母猪存栏；

补栏仔猪：全年四季度补栏仔猪数量均较上期均有所变化，其中1季度减少277万头，2季度减少261万头，三季度增加483万头，4季度增加244万头。主要是今年春节以来长时间低温天气影响，仔猪存活率及母猪的生长里均有所下降，另外截止目前仔猪腹泻情况仍在持续，并具有一定程度的死亡率。考虑到1季度天气对二季度母猪生产力影响，2季度小幅下调母猪生产力，因此本期报告下调1-2季补栏仔猪数量。3-4季度预计天气有所转好，母猪生产能力上升、仔猪存活率提高，另外当前的后备母猪陆续进入产子期，本期报告上调3-4季度补栏仔猪数量。

定点屠宰数量：本期上调1季度定点屠宰数量150万头，主要是1月末至今猪价持续下跌，加上病情影响，局部地区出现养殖户恐慌性抛售情况。

出栏总量：因补栏仔猪变化，1-4季度生猪出栏量均有所变化，1季度出栏下调156万头，2季度下调683万头，3季度上调339万头，四季度大幅上调1021万头。

期末生猪存栏：因出栏量、补栏仔猪、母猪数量均有所变化，1-4季度期末生猪出栏均有变化，1季度下调121万头，2季度上调301万头，3季度大幅上调1122万头，四季度上调345万头。

出栏/存栏比：1-4季度均有变化，1季度下调0.23%，2季度下调1.78%，3季度下调1.65%，四季度上调1.87%。

仔猪供应/出栏比：1-4季度均有变化，1季度下调0.73%，2季度上调2.2%，3季上调4.72%，四季度上调4.56%。

综述：2011年度国内生猪总出栏量预计达到7.31亿头，较2011年增加531万头，年末生猪存栏为4.76亿头，较去年增加345万头，年末母猪存栏4870万头，较去年同期减少34万头。

棉花：消费依然未见起色

产量方面:维持2011/12年度对于我国棉花产量725万吨的预测。预计2012/13年度我国棉花播种面积500万公顷，预计单产为正常水平的1350吨/公顷（90千克/亩），2012/13年度总产量维持上月675万吨的预估。

进口方面：USDA棉花月报利空，外棉价格走低，棉花期货进口主港报价有所下调，进口利润扩大，维持上月对我国2011/12年度棉花进口量280万吨的预估。暂维持2012/13年度我国皮棉进口量260万吨的预估。2012/13年度，我国皮棉出口初步预估为10万吨。

消费方面:2011/12年度截至12月份，我国棉布产量累计同比下降4.66%，服装产量累计下降达10.6%，上次调整下调了20万吨的消费量，本月维持上月900万吨的预估。宏观经济状况没有丝毫改善的迹象，随着我国人工成本的增加，纺织服装业正在从中国向印度、泰国、越南等国家转移，我国的纺织行业很难复苏至当年繁荣的景象，本月，维持将2012/13年度我国棉花消费量920万吨的预估。

综上，2011/12年度我国棉花期末库存上升至207.4万吨，库存消费比回升至22.52%。

经过调整，2012/13年度我国棉花期末库存171.4万吨，库存消费比17.65%。

白糖：旱灾添乱，产量不乐观

产量方面：近期，南方甘蔗产区可谓冰火两重天，两广地区阴雨寡照，云南地区干旱成灾。布瑞克已经连续三次下调南方甘蔗糖产量至1175万吨，本次广西糖会下调全国产量预期至1150万吨，与布瑞克预计基本吻合。据了解，本次云南干旱，甘蔗产量和出糖率并未受到明显影响，生产数据均高于去年同期，本月，对2011/12榨季我国食糖产量暂不进行调整。云南目前的旱情对新一年度甘蔗的种植影响较大，干旱可能导致新芽难发，已经种下去的蔗苗则难以继续生长，本月下调2012/13年度云南食糖产量10万吨。预计2012/13榨季我国食糖产量1220万吨。

进口方面：2012年1月我国进口食糖14万吨，环比回落35万吨，较去年同期高出12.7万吨。近期，外糖价格连续上涨，进口利润空间有所缩小，目前国际食糖供应处于青黄不接时期，3月末巴西新榨季开始，外糖高位难以长期维持。故维持上次对2011/12榨季我国食糖进口260万吨的预估。出口方面，维持上月对2011/12榨季进口量7万吨的预估。暂维持2012/13榨季我国食糖进口250万吨的预估。2012/13榨季预计我国食糖出口7万吨。

消费方面：由于统计局暂未公布2012年1月食糖下游消费行情的产量数据，暂维持上月对2011/12榨季我国食糖消费量1320万吨的预测。本月，维持上月对2012/13榨季我国食糖消费量1354万吨的预估。

库存方面：经过调整，2011/12榨季我国食糖国内总供给1626.1万吨，期末库存299.1万吨，库存消费比上升至23%。2012/13榨季，我国食糖期末库存408万吨，库存消费比30%。

大豆：收益低迷，春播面积仍低

产量：大豆期货种植比较收益偏低，玉米将成为挤占大豆种植面积主力，12/13年度预计大豆播种面积持续减少，本月展望12/13年度大豆产量为1200万吨，较上期预测下调30万吨，主要因播种面积下降，及冬春季黑龙江降雨偏少。

进出口：本年度10月-1月累计进口大豆1952.6万吨，同比减少25万吨，但是本月国家领导人出访美国签下了1200万吨的大豆订单意向合同，稳固了大豆进口预期，同时也确保了美国自去年11月以来中国大豆进口第一来源国的地位，本月保持对11/12年度大豆进口量5500万吨的预期不变。

消费：本月中下旬以来压榨利润继续回暖，进口大豆压榨利润大幅提升，部分地区压榨利润已经突破100元/吨，油厂开工热情提高，开工率稳步提升，故上调11/12年度大豆压榨量50万吨至5850万吨。12/13年度大豆入榨量展望为6000万吨。

库存及消费比：本月对11/12年度大豆期末库存的预期为1045.7万吨，库存消费比预期为15%。本月对12/13年度期末库存展望为826.7万吨，库存消费比展望为11%。

豆油：压榨利润回复，开工渐有起色

产量：本月大豆压榨利润大幅提高，进口大豆压榨利润已经由负转正，油厂开工率稳步提升。同时，大豆港口库存由最高时接近700万吨下降至目前的640万吨，去库存现象明显，故上调入榨量预期50万吨至5850万吨。豆油产量预期上调11.4万吨至1081.1万吨。12/13年度大豆入榨量展望为6000万吨，豆油产量展望为1114万吨。

进出口：据商务部信息，1月份豆油实际到港30.43万吨，2月预报到港6.04万吨。11/12年度前四个月豆油进口总量达到59.6万吨，与往年同期相比略低，与前期预期基本相符，因此维持11/12年度进口140万吨，出口2.5万吨的预期不变。

消费：十二五规划中明确指出多元化油脂的发展战略，将会对豆油的市场份额有部分削减，多元化的小品种及特色油脂市场将更活跃，因此下调豆油消费增速预期，维持11/12年度豆油消费预期1250万吨不变。12/13年度消费规模展望为1300万吨。

库存消费比：预计11/12年度豆油期末库存为143万吨，库存消费比为11.42%，12/13年度期末库存展望为105万吨，库存消费比展望为8.04%。

豆粕：疫情一定程度威胁消费

产量：2011/12年度：由于过去一个月油厂压榨利润提升，开工率提高，大豆压榨用量上调为5850万吨。豆粕产量调整为4563万吨。2012/13年度：虽然国家最近出台政策，限制了油厂的产能，但总体来看随着中国人口的增长和经济的发展，豆油的需求在总体增长之中，虽然产能有所限制，但压榨量的提高仍然能提高豆粕产量，因此上调12/13。压榨用量上调为6000万吨。豆粕产量调整为4680万吨。

消费：2011/12年度：饲用消费方面。饲用消费方面。节后，猪肉价格大幅回落，生猪价格下降7.9%，而去年同期生猪价格下降幅度为3.7%。猪肉价格下降3.1%，去年同期为1.1%。同比下降幅度较大，本年度猪肉价格处于下降通道之中，且自12月份以来生猪存栏量大幅减少，仔猪价格逆市上扬，显示出疫情对仔猪供应的影响，未来或危及存栏。下调饲用消费量90万吨。2012/13年度：用消费方面，虽然今年禽畜类价格有回落可能会对养殖业带来一定影响，但整体来看我国的饲料养殖行业规模总体不断在扩大，随着我国经济的发展以及人口数量的增加，饲料养殖仍将总体保持增长规模，所以仍看好12/13年度饲用消费，上调为4800万吨。

进口：虽然部分油厂利润有所回调，但整体压榨利润仍在亏损中。国内豆粕供需基本平衡，维持进口30万吨，出口30万吨不变。

综述：2011/12年度期末库存为487万吨，库存消费比为10.7%。2012/13年度期末库存为367万吨，库存消费比为7.6%。

菜油：进口菜籽压榨量预期增加

产量：2月份江南出现连阴雨天气，部分地区发生渍害，油菜生长缓慢，抽薹期推迟。因此下调11/12年度油菜籽产量5万吨至1075万吨。维持12/13年度油菜籽产量1120万吨的预期。

进出口：据商务部信息，1月油菜籽实际到港26.28万吨，下月预报到港22.35万吨。11/12年度6-1月我国油菜籽进口达到125.25万吨，上调全年进口总量30万吨至150万吨。

菜籽消费及库存：进口数量较预期增加，上调压榨量预期30万吨至1220万吨。11/12年度期末库存预计为15.6万吨。

菜籽油调整综述：入榨量预期提高30万吨，产量增加至439.2万吨，较上期预测提高11万吨。进口维持70万吨的预期规模不变，消费规模仍维持5300万吨的判断，预计11/12年度菜籽油期末库存为99万吨，上调11万吨，库存消费比为14.5%。

棕榈油：港口库存触及高位

调整综述：1月份我国棕榈油进口44.3万吨，11/12年度前四个月总进口量为218.9万吨，同比上涨11.6%。棕榈油港口库存继续上升，目前已达到95万吨。港口库存高启显示出棕榈油消费持续萎缩。随着气温逐渐回升，棕榈油需求也将逐渐恢复。因此维持11/12年度进口量590万吨不变。维持消费570万吨不变。期末库存58.8万吨，同比增20万吨，库存消费比10.31%。

玉米：进口预期大增

产量：2011/12年度我国玉米期货种植面积为50730万亩，全国玉米种植收益为320元左右，单产预计能达到378千克/亩，维持2011/12年度玉米总产量为19100万吨。2012/13年度产量继续上调，因在11/12年度，我国玉米产量增速为所有粮食作物中最快点，在上下游产业的带动以及国家对玉米行业的政策支持力度来看，玉米的播种面积及单产仍有一定潜力，上调12/13年度产量为19700万吨

消费：2011/12年度：本周淀粉价格有所上涨，由于前期玉米淀粉价格持续下跌使得加工利润低迷，多数企业只维持少量开工，产量和库存都维持在较低水平，使得供应减少，节后淀粉整体社会库存偏低，今后一段时间淀粉加工利润将有所回暖，而酒精加工方面近日国家发布了有关调整乙醇加工退税的相关措施，今后几年酒精退税比例将逐年减少，这将对乙醇加工行业带来一定的压力。

综上小幅上调工业消费量为5500万吨，饲用消费方面。节后，猪肉价格大幅回落，生猪价格下降7.9%，而去年同期生猪价格下降幅度为3.7%。猪肉价格下降3.1%，去年同期为1.1%。同比下降幅度较大，虽然春节后消费量的低迷都会对猪肉相关价格造成影响，但是本年度猪肉价格处于下降通道之中，且自12月份以来生猪存栏量大幅减少，仔猪价格虽然逆市上扬，但大多是由去年冬季以来的仔猪腹泻等疫情造成仔猪供应不足造成，预计南方的疫情将会对下游猪肉消费造成一定的影响。下调饲用消费量300万吨。2012/13年度：饲用消费方面，虽然今年禽畜类价格有回落可能会对养殖业带来一定影响，但整体来看我国的饲料养殖行业规模总体不断在扩大，随着我国经济的发展以及人口数量的增加，饲料养殖仍将总体保持增长规模，所以仍看好12/13年度饲用消费，保持12000万吨的预期。

进口：2011/12年度：进口方面去年玉米供应相对平衡，全年进口100万吨，而从供应消费方面来看，今年玉米消费仍保持着平衡的态势，而近个月来，内外盘玉米价差持续扩大，而12月份玉米进口57万吨，11月以来两个月总共进口81万吨，相当与去年的10倍，因此上调玉米进口量100万吨。为400万吨。2012/13年度：随着中国玉米消费需求的提高，中国今年来进口玉米量逐年增加，10/11年度进口量100万吨，11/12年度预计进口量在400万吨，总体处于增长水平，上调12/13年度进口量为500万吨。

综述：2011/12年度期末库存为4596万吨，库存消费比为25.27%。 2012/13年度期末库存为5806万吨，库存消费比为30.57%。

小麦：库存充足，供应较宽裕

产量：本月，全国冬小麦期货处于由越冬至返青的时期，主产区普遍遇到“倒春寒”和阴雨天气，但由于防冻控温及时到位，土壤墒情适度，影响轻微。云南中北部、四川南部大旱，冬小麦基近绝收。此外，东北、青藏、新疆北部的降雪有利于该地区回暖后春小麦播种。综上考虑，本月下调2012/2013年度小麦产量82.4万吨至11723.6万吨。

消费：本月小麦期货价格弱势稳定，玉米价格温和上涨，价差维持在200-300元/吨，国内小麦对玉米的替代效应显现。此外，随着澳洲饲用小麦供给量增加，也为我国增加饲用小麦使用量创造有利条件。受春节后小麦购销低谷期市场不旺的影响，小麦的制粉消费、种用消费、工业消费需求基本稳定，维持上月预估不变。后市关注节后学校开学、务工人员返城引发的集团性食用消费变化和小麦粉加工企业开工、入市采购恢复引发的制粉消费变化。综上考虑，本月较上月上调2011/2012年度饲用消费量50万吨达850万吨，总消费量达到11560万吨。预估2012/2013年度饲用消费量900万吨，总消费量达到116200万吨。

进出口：从2011年6月到2012年1月，中国已经进口小麦120万吨，出口1.2万吨。其中，仅2012年1月份中国小麦进口量就为21.4万吨，同比增加258.42%，增长势头强劲。所以，本月较上月上调2011/2012年度小麦进口量20万吨，达到200万吨。2011/2012年度小麦出口量维持10万吨不变。预估2012/2013年度小麦进口量为250万吨，进口量上调主要源于对优质小麦和饲用小麦消费需求增长的预期。

库存方面：我国小麦库存一直比较充足。2011/2012年度小麦库存消费比略有上升，提高一个百分点，预计达到53%。2012/2013年度小麦库存消费比维持上月预估值55%的高位。

稻谷：春播渐进，产量展望平稳

产量：布瑞克预计12/13年度全国早籼稻期货种植面积为8680万亩，中稻27250万亩，晚稻9350万亩。目前早籼稻即将进入播种期，中晚籼稻播种期未到，经了解目前稻谷价格相对较低，但由于种植模式的固定化，农户种植意愿未减，早籼稻库存有限，预计播种面积会略有上涨，中晚籼稻预计播种面积变化不大，产量预计为2.006亿吨。

消费： 预计食用消费变化幅度不大，由于消费结构的多样化，食用比例或会略有下降；饲用消费基本稳；损耗略增，黑龙江地区稻米结余量超过1000万吨，据粮户反映，今年走货缓慢，稻米积压现象较多，预计损耗会有所增加。11/12年度总消费预期为1.958亿吨，12/13年度预期为1.988亿吨。

进出口： 2011年10月到2012年1月累计进口量为13.2万吨，较去年同期20万吨下滑近35%。出口量已达26万吨，较去年同期上涨16%。预2011/2012年度中国进口将下滑20万吨至80万吨，出口量上调30万吨至80万吨。

库存及消费比：预计2011/12年度稻谷期末库存为6691万吨，全年库存消费比约为34%，与上月预计基本持平；2012/13年度期末库存预计为7391万吨，库存消费比将达到37%，较上一年度增加3个百分点。早籼稻的库存消费比不断下降，预计2011/2012年度库存消费比将会降为16%，2012/2013年度继续下滑。至12%。