农产品定价权与产量关系探究

所谓商品的定价机制，就是确定商品进出口贸易的定价模式；而定价权是指企业对其产品或原料的价格制定拥有主动权，若改变其产品定价或原料采购价不会对供需产生过大负面影响。

在大宗商品的国际贸易中，目前主要有两种定价模式：对于存在成熟期货品种和发达期货市场的初级产品来说，其价格主要参考世界主要期货交易所的标准合约价格确定；其他如铁矿石等初级产品价格则多由交易双方每年谈判达成。

目前全球期货交易所上市的商品期货主要包括以下三类：一是黄金、白银等金融属性强、避险保值功能强的贵金属；二是以有色金属和原油为代表的工业品，如铜、铝、镍、锌、铅、锡、原油、燃油等；三是农产品，如大豆、玉米、小麦、橡胶、糖、棉花等。就农产品市场而言，对世界粮食饲料、油脂油料和软商品价格产生重要影响的期货交易所，包括芝加哥期货交易所（ CBOT）、马来西亚衍生品交易所（ BMD）、美国洲际交易所（ ICE）等。通过比较，我们可以发现这些掌控全球农产品市场定价权的交易所存在着以下共同点：

第一，具有定价权的交易所通常历史悠久。比如，芝加哥期货交易所成立于 1848年，具有现代意义的标准期货合约及保证金制度都源于 CBOT，并且随着大豆相关品种体系（豆油、豆粕等）的完善，以及 1984年大豆期权的推出， CBOT也成为当时世界上最早也是最大的全球性大豆期货交易中心。全球大豆的生产商、销售商和加工商在长期累积的集聚效应下，形成了某种交易习惯，他们普遍愿意接受 CBOT的大豆报价，将其作为交易的基础参考价格，他们参与芝加哥期货市场大豆远期交割及套期保值的积极性也很高。

第二，具有定价权的期货期权品种交易活跃，交易量庞大。 1996年以来， CBOT大豆期货和期权合约的成交量始终保持稳定上升的趋势， 2010年 CBOT大豆期货和期权合约成交量分别为 3694万手和 1004.6万手，分列美国期货业协会（ FIA）公布的世界农产品类衍生品合约交易量排名的第九和第十九位，这说明 CBOT市场仍保持着旺盛的生命力，在世界大豆市场发挥着重要作用。大连商品交易所黄大豆 1号合约 2010年的交易总量为 3739.4万手，略高于 CBOT大豆期货合约，排名第八。两家交易所在国际大豆市场定价权方面表现出的差异，主要是由全球大豆产量和加工贸易分布的不同而导致的。

第三，具有定价权的交易所所属地区通常是相关品种的主要生产或消费地区。当一个地区某种初级产品的产量占到世界总产量的相当比重，从而形成供给相对集中而需求却逐渐全球化的局面，就为该地区的权威性交易所掌控全球商品定价权奠定了现货基础。这方面比较有代表性的是马来西亚衍生品交易所。棕榈油是全球植物油中产量最大的品种，在棕榈油的供需关系中，马来西亚一直扮演着重要角色。虽然全球约有 20个国家生产棕榈油，但全球棕榈油产量的绝大部分出自马来西亚和印度尼西亚。 1999/2000年度马来西亚棕榈油产量就已超过 1000万吨，后来由于马来西亚适宜油棕树生长的农业耕地越来越少，邻国印度尼西亚大力发展棕榈油产业，两国的产量关系发生变化， 2005/2006年度以后印度尼西亚逐渐成为棕榈油的最大生产国。不过，目前马来西亚棕榈油产量仍在缓慢增长， 2010/2011年度产量达到 1800万吨，占全球总产量的近四成，可见马来西亚仍保有棕榈油生产大国的地位。

当然，只是生产大国尚不能构成具有定价权的充分条件，在国际市场上，该品种参与国际贸易的程度也至关重要。例如，中国为全球第一大棉花生产国，但基本上所有自产棉均用于国内消费，因此中国棉花价格无法对全球棉价产生重大影响。

美国 ICE棉花市场定价权随其产量份额下滑而减弱

尽管美国棉花产量低于中国，但由于其期货市场形成较早，并拥有较多出口配额，最终奠定了美国在国际棉花定价上的话语权。 ICE的美棉价格对全球棉花价格有着较大影响，正是因为这一影响，美国农业部的棉花报告时常会对全球棉价造成冲击。全球具有代表性的市场品种定价权形成通常离不开三方面的背景，而棉花的全球定价中心 ICE在美国，作为全球第二大棉花主产国，美国的棉花产量占全球棉花份额在 2006/2007年度之前一直接近 20%，而近年来随着中国、印度等国棉花产量的上升，这一比例呈下滑趋势。