政策去产能?
从最近各类钢铁会议的内容不难发现,去产能的决心大,市场预期政策去产能的热度在增加。如果明确出台政策去产能,则价格调整之后仍将冲击前高,甚至前高(前高有政策特征)。
从6月下旬天津会议重申今年去产能目标——4500万吨钢铁产能和超过2亿吨的煤炭产能,黑色行情反弹就此开启。再加上英国脱欧带来的货币宽松预期和汇率变化(出口增加,针对中国钢铁的反倾销愈演愈烈),再加上唐山环保炒作和G20的空气管制预期,题材的发酵让资金阻碍价格下跌成为依托(价格拒跌利于钢厂),行情走的尤为焦灼;资金炒作上涨,而产业本身状态和市场结构却看不到价格上涨的事实条件,所以令短期价格反弹和下跌的力量显得难分伯仲。
6月下旬,数据公布之后最终证实资金并未大面积进入产业,房地产贷款增幅最大,最近关于管控房地产的政策消息增加,所以这方面的需求炒作可暂告一段落,去产能下的房地产对钢铁需求增量受限。