“实际上,几乎所有企业一开始参与套保业务,都知道要严格遵循期现结合、头寸相等、方向相反等套期保值原则,也建立了规则制度。”罗恩平表示,但仍有些企业会迷失在市场的涨跌之中,忘记套保初心而渐渐偏离套保原则沦为投机、甚至赌博,最终导致套保业务失败。“这种现象主要集中在民营企业,国有企业因为严格的制度约束,极少出现类似情况。从这一点来说,国有企业从事套期保值业务其实比民营企业更有优势。”
罗恩平认为,这些企业失败的根本原因在于缺乏系统化、体系化的长远眼光和理念,无法克服反向平滑企业利润曲线阶段的困难和忧虑;期货账户连续遭遇亏损后信心崩溃,或放弃终止业务,或恐惧犹豫停滞,或忘记初心滑向投机深渊……
“要解决以上问题,只能以趋势套保统领全局,规避主观预测赌博式套保、传统成本—利润式机械套保的风险和缺陷,正向助推企业利润曲线;同时,以系统化、体系化的套保操作思路和业务模式规避情绪、心理干扰和短期阶段性失利的压力风险,以全年为一个时间单位整体化、系统化看待套保业务的盈亏。切勿过分在意一时的成败,只要趋势跟踪、时机切入的套保方法体系有效,全年的结果一定是规避了市场风险、正向助推了企业的利润曲线。”罗恩平说。