现货市场
现货方面,云南国营全乳胶参考报价在18900元/吨左右,泰国3#烟片现货报价2550美金/吨左右;泰国20#复合2420美元/吨,马来20#标胶在2380美金/吨左右;印尼20#标胶现货报价在2330美元/吨。天然橡胶外盘报价下跌,多跌10-20美元/吨。
价差分析
昨日沪胶05合约-日胶05合约差价525.71美元/吨、沪胶05合约-烟片1月船货价差121.16元/吨、沪胶05合约-复合泰胶差价2448.8元/吨、沪胶05-09合约价差-220元/吨。
市场分析
信息方面:日本橡胶贸易协会最新公布的数据显示,截至11月20日,日本港口橡胶库存持续升至9,320吨,较11月10日止攀升30%,11月,乘用车产销继续呈稳定增长,月度销量达年内次高点;同比增长16.08%。
近几日,由于中央经济会议的召开,市场相对谨慎,银行今日首批发行190亿同业存单影响,拖累期指的走低,商品尾盘均受拖累。另一方,现在国际市场都在担心美联储随时有可能缩减QE规模,一旦规模缩减,新兴市场的资金流向就会发生比较大的变化。目前中央经济工作会议正在召开,当前会议期间,市场难言乐观。中央经济工作会议后,市场持续低迷的状态有望被打破。隔夜,美国两党达成预算初步协议,预算协议将在不加税的情况下削减赤字,该消息令市场预期美国将加快缩减QE规模的步伐,资金涌进商品上涨。美元依然震荡走低,预计QE或只是炒作。
上期所(SHFE)橡胶主力合约RU1405成交量前20名会员合计成交197631手,较前一交易日增加17.62%。数据显示,该合约持买单量前20名会员合计持买单47652手,较前一交易日减少4.31%;卖单量前20名会员合计持卖单61947手,较前一交易日减少4.43%。净空持仓14295手。
盘面上昨日上冲至20000附近,阻力依然明显,前期强调保税区贸易政策短期对现货融资造成不利影响,加上近期青岛保税区橡胶库存延续增加势头,所以短期沪胶仍有震荡反复,但重心仍是上移态势。预计近期在此盘整积攒动能上冲至20000上方。
操作策略
进入12月份,进入季节性反弹行情,整体价格重心将不断上移,预计短期将靠近2万,操作上仍以逢低吸多为主,建仓在19500下方入场。