市场需求韧性仍存在 铁矿石期货盘面表现为高贴水

一、行情回顾

昨日夜盘，铁矿石期货小幅反弹，主力合约上涨0.97%，收于831.5。

二、基本面汇总

山西省应急管理厅发布关于撤销灵丘县顺鑫矿业有限公司铁矿安全生产标准化二级企业等级的通知。

10月11日：全国主港铁矿石成交79.1万吨，环比下跌11.87%；远期现货成交349.8万吨。

据外媒报道，Anthony Albanese领导的澳大利亚政府计划重新评估“关键矿产”的定义，以符合该国国防和贸易盟友的战略要求。据当地媒体报道，此次修订可能会将国内丰富的资源，如铝土矿、炼焦煤和铁矿石纳入关键矿产清单。

三、机构观点

宝城期货：钢厂亏损加剧引发减产负反馈预期，而铁矿石供应季节性回升，铁矿石基本面预期走弱，加之近期利空因素发酵，矿价高位承压回落，不过国内铁矿石终端消耗维持高位，需求韧性仍在，且盘面期价深度贴水，下行阻力同样明显，强现实与预期博弈下铁矿石价格将转为高位振荡运行，重点关注钢厂生产情况。

中泰期货：铁矿石价格趋势依然跟随钢材价格波动。从供需看，后期铁矿石供给处于高位，而铁水产量将见顶回落，根据供需平衡表推测，四季度库存增量较大。从估值看，铁矿石期货加权价格和2301合约价格均处于相对高位，但期货盘面表现为高贴水，预计高基差将跟随现货价格回落而回归。策略方面，趋势上偏空，关注钢厂利润修复情况，中长期可逢高偏空操作，套利方面可逢低做多远月合约或做多钢矿比。关注地缘政治摩擦、人民币汇率以及后续稳增长政策的出台情况。

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