政策风险持续增加 铁矿石短期以偏空思路为主

截至2023年4月7日当周，铁矿石期货主力合约收于795.5元/吨，周K线收阳，持仓量环比上周增持46830手。

本周（4月3日-4月7日）市场上看，铁矿石期货周内开盘报907.0元/吨，最高触及911.0元/吨，最低下探至795.5元/吨，周度涨跌幅达-12.29%。

消息面回顾：

3月31日，高炉开工率为83.87%，较上周上升1.14个百分点，已连续上升12周，日均铁水产量为243.35万吨，较上周增加3.53万吨，已连续增加12周。

3月27日-4月2日，澳巴19港铁矿石发运量2661.8万吨，环比增加259.4万吨。其中澳矿发运1942.6万吨，环比增加164.2万吨，发往中国的量1631万吨，环比增加158.7万吨。巴西矿发运719.2万吨，环比增加95.2万吨。

据统计全国45个港口进口铁矿库存为13152.98，环比降308.26；日均疏港量323.28增7.43。分量方面，澳矿6227.56降149.1，巴西矿4413.98降61.65；贸易矿7633.97降163.86，球团740.23降7.97，精粉1038.50降52.01，块矿1897.22降79.93，粗粉9477.03降168.35。（单位：万吨）

机构观点汇总：

恒泰期货：宏观上，巴西政府与中国达成协议，以本币贸易，利好巴西矿进口。供给上，外矿发运小幅回升，本周到港量回落，两者均值均处于同期高位。需求上，钢厂利润回暖，日均铁水产量环比上升，下游刚性采购需求为主。国内45港口铁矿石库存降幅走扩。总体上，政策调控风险加大，需关注唐山限产叠加粗钢压减政策，需求继续增加空间有限。预计短期盘面震荡弱势。操作策略：短期以偏空思路为主。

物产中大期货：铁矿供给增加，上周全球发运及到港均环比增加；铁水产量基本处于顶端，由于粗钢压减预期存在，叠加终端需求放缓、旺季进入中后期，可能会出现负反馈。同时铁矿面临价格监管压力，政策风险持续增加，预计短线震荡偏弱。展望：偏空。操作建议：观望。

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