淡水河谷调低年度发运目标 预计后市铁矿石价格有望呈现偏强走势

消息面

必和必拓发布2021年年报，全年铁矿石产量2.82亿吨，完成去年目标。

中国钢铁工业协会副会长骆铁军一行到鞍钢集团调研，并进行了座谈交流。对鞍钢当前生产运营现状、面临的挑战及应对策略和措施等进行了全面了解，并听取了其关于要严格执行限产但不宜“一刀切”、加强行业自律和加快推进“基石计划”等方面的意见和建议。据介绍，鞍钢集团实施“双核”战略，大力推进开发“基石计划”相关铁矿项目，加大重组整合力度，推动优化产业结构和区域布局等。

据Mysteel数据显示，64家钢厂进口烧结粉总库存1349.62万吨，烧结粉总日耗49.13万吨，库存消费比27.47，烧结矿中平均使用进口矿配比84.08%，钢厂不含税平均铁水成本3055元/吨。

按前期发运量和固定船期推算，7月全国铁矿石到港量预计环比6月增加460万吨。

机构观点

国投安信期货：

供应端澳巴发运环比回升，淡水河谷调低年度发运目标，但中期来看供应仍然宽松。需求端铁水产量回落幅度较大，在终端需求未有明显起色的情况下，铁矿需求将继续保持偏弱。铁矿港存大幅累积，整体供需继续转向宽松。我们认为铁矿短期下跌幅度较深，不排除近期出现波动加剧的情况，而中期来看铁矿供需仍将进一步宽松，矿价或将延续下行的趋势。

申银万国期货：

从6月份至今市场对于黑色市场的认知发生一定转变，之前强预期逻辑支撑盘面高估值，但现在市场转而交易弱现实弱预期逻辑，同时港口铁矿进入累库周期。从供应端来看下半年仍有较强的减产预期，整体基本面可能并没有当前市场所预期的那么悲观。对比去年同期铁矿大跌是国内宏观预期转弱、叠加基本面快速恶化，是盘面在高估值背景下宏观面与基本面共振引起的下跌，但今年下半年国内经济有望进入疫情影响后时代，经济修复及稳增长有望加速，处于宏观预期向好阶段，因此今年三季度港口累库难以致价格快速回落，预计后市价格有望呈现偏强走势。

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