矿山发运回升幅度较大 铁矿石有望开启基差修复行情

消息面

6月6日-12日，澳巴19港铁矿发运总量2641.8万吨，环比增加564.1万吨。澳矿发运1902.7万吨，环比增加552.2万吨，发往中国的量1606.6万吨，环比增加386万吨。巴西矿发运量739.1万吨，环比增11.9万吨。

数据显示，今年2月、3月、4月铁矿石进口量分别同比下降10%、14%和13%，5月铁矿石进口量为9258万吨，同比增加4%，环比增加7.6%。四大矿山方面，FMG提高了其2022财年的发运目标，其2023财年的目标预计将略微增加。

6月14日，铁矿前20名期货公司（全月份合约加总）多单持仓62.92万手，空单持仓64.65万手，多空比0.97。净持仓为-1.73万手，相较上日减少7991手。据统计，近两年价格和净持仓数据的相关系数为0.27，两者存在弱正相关关系(同向性)。

机构观点

光大期货：

供应端来看，澳洲暴雨天气影响结束后，矿山发运回升幅度较大，预计到港增量在六月末体现，但上周到港量仍大幅减少，环比减少314.5万吨。需求端来看，铁水产量维持增加趋势，但下游需求仍较为疲软，部分地区受到强降雨天气影响工地施工，建材成交量连续三天下降至13.22万吨，成材端的疲弱打击市场信心。多空交织下，短期铁矿石价格延续震荡偏弱走势。

建信期货：

目前，下游铁水、粗钢产量仍是铁矿石价格得到支撑的主要因素，钢厂利润低位运行，矿价一定程度上跟随下游钢材价格。但传统钢材旺季即将结束，疫情的恢复对于下游需求的改善相对有限，铁水、粗钢日均产量或于6月底见顶回落，铁矿石价格或存在较大的下跌风险，建议逢高做空。

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