盘面上持续反弹的IF1607合约,盘后数据却显示主力前二十席位的净多单正持续减少。探秘其背后诱因,竟是近期的舆论暴风眼——万科“宫斗”
“另外美联储是否加息将影响A股节奏,但从非农等数据来看,美国经济数据冷热不均,7月加息面临重重阻碍,维持年内至多加息1次的判断。关注议息会议前后市场情绪和流动性的变化。同时,英国脱欧之后的副作用预计也将会给国内市场带来波动可能。虽然下半年外围市场的不确定因素有所降低,但整体仍将对人民币形成贬值压力,进而波及权益市场投资热情。”张革说。
期指方面除趋势性机会以外,张革建议投资者重点关注两类机会。一是基差套利机会,目前由于流动性枯竭等因素,基差呈现贴水结构,在临近交割日前,基差回归零值,这导致在行情波动收窄以及下行压力不大的情况下,可布局买入套保策略,获取基差收敛而得到的正收益。二是跨期套利,关注原因与基差套利类似,若基差收敛,远月合约基差回归空间相较近月更大,因此可布局做多次主力合约做空主力合约的跨期价差策略,鉴于日内交易手续费相对偏高,不建议投资者日内频繁换仓,建议在新合约上市后(指的是次主力合约)开仓,临近交割前止盈离场。
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