股指期货基础知识:离股票市场最贴近的是股指期货(SPIF,shareprICEindexfutures),股指期货简单一句话就是买卖指数。但由于指数不能直接交易,只能通过ETF或股指期货进行双边交易,目前市场上市品种共有三个交易标的。
1、升水:当期货实际价格大于理论价格时,卖出股指期货合约,买入指数中的成分股组合,以此获得无风险套利收益;
2、贴水:当期货实际价格低于理论价格时,买入股指期货合约,卖出指数中的成分股组合,以此获得无风险套利收益。
这里解释一下300ETF,以沪深300指数为标的的在二级市场进行交易和申购/赎回的交易型开放式指数基金。且可以在ETF二级市场交易价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。目前300ETF有两个,一个是510300,另一个是159919,由于流动性的原因,一般采用510300为标的套利。
回到市场解释这个怎样去操作,因为期现差(期货与现货的指数差别)的出现升水与贴水,但两者是殊途同归的会回到重合点,那么利用期货与300ETF的工具可以锁定该利差。如周三期货IF1508与沪深300点位分别是3699.2和3966.76,两者产生了267.56点,由于是期货比现货低,所以称是贴水。按策略则买入期货,卖出300ETF,举例:在期货开多单头寸16.6万,融券卖出110万300ETF(因为期货保证金是15%,具有杠杆,16.6实际额度为110万)。截止到周五盘后计算,期货多单头寸获利11.7万,融券卖出300ETF亏损7.1万,那么两者平仓后实际获利4.6万。
温馨提示:请远离场外配资,谨防上当受骗。
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