期权是一种迷人的金融工具,它既能很好地为交易者提供避险,又能提高交易者的投资回报率,它已经成为发展最为迅速的金融工具之一。
期权是一种迷人的金融工具,它既能很好地为交易者提供避险,又能提高交易者的投资回报率,它已经成为发展最为迅速的金融工具之一。
无风险转换套利属于价格偏离回归的套利策略,利用平价定理,如果期权和期货到期日相同,我们可以有机会在行权价和月份相同的合约上找到转换套利机会,有如下的公式:
若看涨期权价格+行权价格-看跌期权价格<期货价格,则买入看涨期权、卖出看跌期权,同时做空期货。
若看涨期权价格+行权价格-看跌期权价格>期货价格,则卖出看涨期权、买入看跌期权,同时做多期货。
套利利润=|看涨期权+行权价格-看跌期权-期货价格|-资金成本-手续费等其他成本。
期权交易也经常被称为波动率交易。对波动率进行套利,一般是利用期权价格短暂失去平衡的现象,在隐含波动率偏离合理值超过一定幅度的时候,进行波动率的乖离收敛交易。
市场预期波动率上升,对期权价格有上升作用;预期波动率下降,对期权价格有下降作用。比如在仿真交易中,观察历史波动率,会发现有一个回归的现象。利用这个现象,可以帮助投资者选择入场和出场点。比如,波动率低位的时候,同时你看涨,买入看涨期权。当你准备平仓的时候,选择波动率高位的时候,卖出期权平仓。
温馨提示:请远离场外配资,谨防上当受骗。
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