黑色星期一,A股与大宗商品市场同时遭遇重挫,沪指失守2000点,大盘满眼绿意,期货市场同样惨淡。沪铜、螺纹钢跌停,沪铝、沪锌、沪铅、沪金、沪银大幅下跌,铁矿石、焦煤、焦炭触及跌停,农业类产品跌幅相对较小,也难挡颓势,仅棕榈油勉强维持红盘。
针对期货市场大幅波动的原因,海通期货研究所副所长盛为民在接受财新记者采访时表示,目前经济增长出现了明显回落,虽然现在政府的目标是7.5%,但产能过剩的问题仍然存在,尤其是期货交易品种的铁矿石、铜、螺纹钢等,在原来基础上继续扩大产能的可能性已经很小了。
交银国际董事总经理兼首席策略师洪灝告诉财新记者,由于库存和铁矿石现货不断到岸,预计短期仍有下跌空间。增长放缓和结构转型使铁矿石和焦炭需求下降,造成价格进一步下行。
受春节因素的影响,2月中国出口大幅下滑,当月出现逆差。海关总署3月8日公布的数据显示,2月中国出口6965.2亿元,下降20.4%;进口8363.1亿元,增长7%;当月实现贸易逆差1397.9亿元。
3月9日,国家统计局发布数据显示,2月CPI环比上涨0.5%,同比上涨2.0%,均较1月回落了0.5个百分点;工业生产者出厂价格指数(PPI)环比下降0.2%,较1月扩大了0.1个百分点,同比下降2.0%。
“这次下跌和美国金融危机和欧债危机导致的下跌不一样,以往大宗商品出现下跌时,美元都是上涨的,但是近期美元走势疲软,说明这次大宗商品价格下跌和其他金融资产没有太大的关系,完全由市场过剩造成的。”盛为民说。
根据Mysteel最新统计的全国41个主要港口铁矿石库存总量为10857万吨,周环比增256万吨;同期调查的163家钢厂,60家厂高炉检修,较上周增加15家;高炉开工率为78.99%,较上周降低4.81%。全国主要城市螺纹钢库存为1033.57万吨,虽比上周下降4.28万吨,但仍处于去年7月来的较高水平。
盛为民指出,“加上目前国内杠杆率过高、信用违约潜在的可能性都在提升,原来普遍认为中国政府有能力加快经济增长,但是事实上,中国本身上结构性失衡问题较大,中国如果以这种‘虚胖’的情况继续发展,内在的问题会越来越多,一味追求高增长是不可能了。”
盛为民称,融资铜、橡胶融资甚至有人把铁矿石也当做一种融资工具,这些加速了中国物流方面的过度囤积。“国内贸易上总体上对后市过于乐观,如果跌幅过大,有可能成为系统性的风险”。