国内方面,油脂震荡运行,棕榈油和豆油坚挺,菜籽油相对疲软。油厂开工率处于正常水平,下游春节前备货需求逐步启动,油厂挺油动力有所提升。菜油市场承压于油菜籽和菜籽油等高到港压力。油脂市场上涨乏力,下跌有支撑。操作上,短线为主,关注MPOB报告和USDA报告结果。
玉米:春节后价格还有继续下探风险
周一,DCE玉米主力2405合约延续弱势表现。当日,玉米近月2403合约减仓2.3万手,期价下跌14元/吨。玉米2405合约增仓1.3万手,期价下跌15元/吨。现货市场中,猪价低迷,下游消费持续疲软,新玉米上市期供应压力不减,产、销两地玉米报价继续下行。1月8日辽宁锦州港容重690-720,水分15,新粮装箱进港价格2430-2470元/吨,下跌10元/吨。港口主流收购690-720容重,报价2390-2430元/吨,下跌10元/吨。早间汽运集港约1.65万吨。港口到货量增加,贸易商维持订单收购,建库积极性较低。广东蛇口港,东北二等散粮主流价格2550-2570元/吨,水分15%,容重690g/L,霉变1%,不保毒素;期货价格下跌,贸易商报价随盘调整。技术上,玉米合约呈现近低、远高的价格排列,3月合约代表年后的月份,较5月合约贴水约30元/吨,表明大家预期春节后价格还有继续下探风险。主力2305合约与7月、9月合约价格接近,表明大家对未来价格看涨信心不足,5月合约期价向2300元/吨的低位区间靠拢。
豆粕:空头思路
周一,CBOT大豆下跌,盘中一度跌至两年半低点。巴西迎来有利降雨,拖累美豆价格下行。Ag Resource预计巴西大豆产量下降至1.5亿吨,市场等待CONAB的产量指引。布宜诺斯艾利斯交易所称,阿根廷大豆优良率提高到42%,得益于近期持续降雨,产量预估上调至5000万吨。国内方面,豆粕延续弱势,期现联袂下挫。豆粕主力价格跌至两年低位。生猪集中出栏,上周豆粕表观消费表现低迷。需求的疲软压榨豆粕期价。现货市场低迷下,豆粕外强内弱格局持续。操作上,空头思路。
油脂:短线为主
周一,BMD棕榈油收高,受逢低买盘推动,但原油价格疲软限制涨幅。红海紧张局势或影响豆油和葵花籽油运输,也被视为棕榈油的支撑因素。MPOA预计马棕油12月产量环比减少12.36%,SPPOMA预计1月1-5日马棕油产量减少22.56%,反映产地减产周期确认。10日MPOB发布1月供需报告,彭博和路透预计马棕油产量160-161万吨,出口133-134万吨,期末库存预计237万吨,环比减少2.1%。国内方面,油脂震荡运行,棕榈油和豆油坚挺,菜籽油相对疲软。油厂开工率处于正常水平,下游春节前备货需求逐步启动,油厂挺油动力有所提升。菜油市场承压于油菜籽和菜籽油等高到港压力。油脂市场上涨乏力,下跌有支撑。操作上,短线为主,关注MPOB报告和USDA报告结果。
鸡蛋:维持高位适度做空思路
周一,鸡蛋现货价格稳中偏弱运行,期货低位再度下跌。期货主力2402合约日收跌1.76%,报收3465元/500千克,再创新低。卓创数据显示,昨日全国鸡蛋价格4.06元/斤,环比跌0.03元/斤。其中,宁津粉壳蛋4元/斤,环比持平,黑山市场褐壳蛋3.7元/斤,环比跌0.1元/斤;销区中,浦西褐壳蛋4.4元/斤,环比持平,广州市场褐壳蛋4.35元/斤,环比跌0.03元/斤。终端需求平淡,下游去库存速度不快,市场流通不畅。销区市场到货量增多,蛋价进一步下跌。中长期来看,未来供给增加、成本支撑作用下降的利空预期影响下,维持高位适度做空思路,2402合约跌破3500元/500千克整数关口后,存在进一步下跌可能,关注资金流向和市场情绪变化对期货盘面的影响。
生猪:存在进一步下行可能
周一,生猪期货价格跟随现货回调,期货主力2403合约低开后低位震荡,日收跌0.37%,报收13530元/吨。现货价格方面,卓创数据显示,昨日中国生猪日度均价13.74元/公斤,环比跌0.22元/公斤,基准交割地河南市场生猪均价14.32元/公斤,环比跌0.02元/公斤,四川、广东跌,山东小涨,辽宁平。旺季需求接近尾声,终端需求趋弱,而供给充裕,猪价整体仍延续弱势格局。从目前基本面表现来看,对一季度猪价仍持悲观预期,看多下半年猪价,2403合约延续弱势格局,存在进一步下行可能,期货总体延续远强近弱格局。关注旺季需求对短期猪价的影响,以及市场情绪变化对远月合约的影响。
(来源:光大期货)
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