股指期货：北向资金集中买入 股指集体超跌反弹

【市场情况】

周四，A股主要指数全天集体拉升反弹。截止收盘，上证指数大涨1.38%，报2954.70。深成指大涨2.71%，创业板指大涨3.85%，沪深300、上证50各大涨2.34%、2.26%，中证500、中证100各涨1.84%、1.92%。个股涨多跌少，当日共4512只上涨（66涨停），749只下跌（9跌停），64只持平。其中，N莱赛、辰奕智能、同享科技涨幅居前，分别上涨172.12%、63.32%、29.99%；而浩丰科技、*ST三盛、真视通跌幅居前，各跌14.81%、10.99%、10.01%。北向资金隆基绿能获净买入6.44亿元，长安汽车遭净卖出5.09亿元。

分行业板块看，消费及金融均走强，上涨板块中，发电设备、餐饮旅游、电工电网分别上涨6.71%、5.35%、4.18%，新能源系列主题火热上扬。下跌板块中，煤炭、海运、公路跌幅居前，收盘分别跌1.77%、0.98%、0.87%。

期指方面，四大期指主力合约均随指数上涨：IF2401、IH2401、IC2401、IM2401分别收涨2.64%、2.37%、1.91%、2.26%。基差方面，四大期指主力合约基差纷纷上行：IF2401升水17.66点，IH2401升水9.30点，IC2401升5.20点，IM2401贴水2.13点。

【消息面】

国内要闻方面，12月28日，中国人民银行货币政策委员会召开2023年第四季度例会。会议指出，精准有效实施稳健的货币政策，更加注重做好逆周期和跨周期调节，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，着力扩大内需。保持流动性合理充裕，引导信贷合理增长、均衡投放，保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。深化汇率市场化改革，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

海外方面，日本11月工业产出初值环比降0.9%，预期降1.6%，前值增1.3%；同比降1.4%，预期降2.1%，前值增1.1%。日本11月季调后零售销售环比增1%，预期增0.5%，前值降1.6%修正为降1.7%；同比增5.3%，预期增5%，前值增4.2%修正为降4.1%。

【资金面】

周四，A股成交环比放量，全天成交额7733亿元。北向资金大规模加仓135.58亿元，创近5个月单日净买额峰值，其中沪股通净流入60.88亿元，深股通净流入74.70亿元。12月28日，央行以利率招标方式开展了3740亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，当日1950亿元逆回购到期，因此单日净投放1790亿元。

【操作建议】

当前IF、IH、IC与IM主力合约的基差年化收益率分别为8.08%、6.27%、1.51%与-0.57%。年末市场震荡磨底为主，股指暂时观望，期待春季反弹。

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