股指期货：消费金融回暖 大盘蓝筹指数显著上扬

【市场情况】

周三，A股主要指数高开后回落。截止收盘上证指数涨0.55%，报3072.83点。深成指涨0.72%，创业板指涨0.53%，万得全A与万得双创分别上涨0.60%、0.34%。个股涨多跌少，当日共3341只上涨（61涨停），1712只下跌（4跌停），249只持平。其中，凯华材料、*ST天山、铂科新材涨幅居前，分别上涨21.14%、20.04%、20.01%；而中文在线、华信永道、C联域股份跌幅居前，各跌10.23%、8.86%、7.78%。北向资金赣锋锂业获净买入4.06亿元，德赛西威遭净卖出1.90亿元。

分行业板块看，顺周期板块崛起，上涨板块中，摩托车、汽车零部件、发电设备涨幅居前，收盘分别涨3.40%、2.24%、2.22%，光伏锂电主题火热上扬；TMT回调，下跌板块中，互联网、文化传媒、航天军工跌幅居前，收盘分别跌1.22%、0.58%、0.58%。

期指方面，四大期指主力合约均跟随指数上涨：IF2311、IH2311分别收涨0.79%、1.04%；IC2311、IM2311分别收涨0.78%、0.74%。基差方面，四大期指11月合约将于本周五到期，基差收敛：IF2311升水2.75点，IH2311升水4.28点，IC2311贴水9.02点，IM2309贴水8.07点。

【消息面】

国内要闻方面，国家统计局11月15日发布多项10月经济数据：10月规模以上工业增加值同比增长4.6%，预期4.3%，前值4.5%。1-10月份，规模以上工业增加值同比增长4.1%。1-10月固定资产投资（不含农户）同比增长2.9%，预期增3.1%，1-9月增3.1%。其中，民间固定资产投资同比下降0.5%。从环比来看，10月份固定资产投资（不含农户）增长0.1%。10月社会消费品零售总额同比增长7.6%，预期7.3%，前值5.5%。其中，除汽车以外的消费品零售额增长7.2%。1-10月，社会消费品零售总额同比增长6.9%。

海外方面，美联储戴利表示，数据显示通胀进一步放缓；美联储应该慎重考虑，耐心等待；不要过早宣布加息周期结束；最近的经济数据显示通胀进一步放缓，这是“非常令人鼓舞的”；最近几天美国政府债券收益率的急剧下跌，可能导致了金融条件的宽松，对此并不担心。美国10月份零售销售额环比下滑0.1%，为今年3月份以来首次下滑，但降幅小于经济学家预期的0.3%，前值从增0.7%修正为增0.9%。核心零售销售环比增0.1%，预期持平，前值增0.6%。美国10月PPI同比上涨1.3%，远低于预期的1.9%，前值为2.2%；环比转为下降0.5%，创2020年4月以来的最大跌幅，远不及预期上涨0.1%，前值上涨0.5%。

【资金面】

周三，A股交易热度不减，全日成交额9901亿元。北向资金转为净买入，全日加仓36.26亿元，其中沪股通净流入23.15亿元，深股通净流入13.11亿元。11月15日，央行开展了4950亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，同时超量续作，开展14500亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作，中标利率为2.5%，与此前一致，当日4740亿元逆回购和8500亿元MLF到期，因此单日全口径净投放6210亿元。

【操作建议】

当前IF、IH、IC与IM主力合约的基差年化收益率分别为6.36%、14.68%、-13.27%与-10.83%。中美领导人在将在旧金山会晤，市场风险偏好明显修复，中小盘指数预期反弹空间相对较大，尝试多IC、IM空IF对冲。

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