股指期货：风险偏好修复 科技金融领衔股指反弹

【市场情况】

周一，A股市场主要指数高开高走，延续修复之势：上证指数收涨0.91%，报3058.41点。深成指大涨2.21%，创业板指大涨3.26%，万得全A与万得双创分别收涨1.73%、2.95%。个股涨多跌少，当日共4655只上涨（63涨停），547只下跌（3跌停），93只持平。其中，银邦股份、中文在线、昀冢科技，分别上涨20.04%、20.01%、20.01%；而立方控股、C百通能源、日播时尚跌幅居前，各跌11.63%、10.05%、9.98%。北向资金比亚迪获净买入10.87亿元，韦尔股份遭净卖出4.77亿元。

分行业板块看，TMT、金融股领衔上涨，文化传媒、互联网、券商，收盘分别大涨4.68%、4.57%、3.99%，人工智能相关主题持续火热；下跌板块中，石油天然气、煤炭、贵金属跌幅居前，收盘分别跌2.12%、1.77%、1.22%，畜牧业及能源开采题材回调。

期指方面，四大期指主力合约均跟随指数上涨：IF2311、IH2311分别收涨1.25%、0.74%；IC2311、IM2311分别收涨1.56%、1.98%。基差方面，四大股指主力基差升贴水分化：IF2311升水5.39点，IH2311升水2.63点，IC2311贴水9.06点，IM2309贴水10.77点。

【消息面】

国内要闻方面，11月6日，据21世纪经济报道，监管部门明确，万亿增发国债额度不按地方切块，而是根据项目质量和成熟度来安排资金。换言之，一个地方符合条件的项目越多，得到国债资金支持的力度就越大。

海外方面，美联储理事库克表示，短期政策利率预期似乎并未推动长期利率上升；如果商业按揭违约率导致抛售，商业房地产价格“可能会大幅下降”；美联储无法预见所有风险，但可以增强对冲击的抵御能力；特别重要的是加强大型银行的抵御能力。

【资金面】

周一，A股成交量能显著放大，全日成交1.06万亿元。北向资金全天加仓52.73亿元，其中沪股通净流出6.29亿元，深股通净流入59.02亿元。11月6日，央行以利率招标方式开展了180亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，当日6580亿元逆回购到期，因此单日净回笼6400亿元。

【操作建议】

当前IF、IH、IC与IM主力合约的基差年化收益率分别为3.71%、2.67%、-4.04%与-4.42%。市场风险偏好明显修复，中小盘指数反弹空间较大，可逢低配置IC、IM。

免责声明：本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。本报告的最终所有权归报告的来源机构所有，客户在接收到本报告后，应遵循报告来源机构对报告的版权规定，不得刊载或转发。