集运市场持续恶化 国庆长假后期货盘面存补跌可能

9月28日，国内期市能化板块跌幅居前。其中，集运指数期货主力合约开盘报759.6点，盘中低位震荡运行；截至收盘，集运指数主力最高触及768.0点，下方探低706.7点，跌幅达4.50%。

目前来看，集运指数行情呈现震荡下行走势，盘面表现偏弱。对于集运指数后市行情将如何运行，相关机构观点汇总如下：

新湖期货指出，​欧美需求回暖仍存在不确定性，港口的经营都面临着集装箱吞吐量下跌以及货量大幅下滑的困境。集运市场持续恶化，班轮公司通过停航、减速、裁并航线的方式，将货物进一步集中到指定码头上，也能在一定程度上缩减部署在航线上的运力。上周全球船厂共接新船订单13艘，其中有6艘将由中国船厂建造，预计2023年的船队运力增速约为7.9%，新船交付量将达到230万标准箱。各航线上的贸易量近期难以复苏，新船运力创下新高，集运前景较为悲观，欧美零售销售并未走强，预计2023年全球集装箱运输量增速在-0.5%至0.5%之间。最新数据显示，上海在今年全球航运中心城市综合实力排名中连续四年位于第三，宁波舟山攀升至第九名。我国在港口吞吐量以及港口建设上的竞争力迅速提升。市场仍面临运力过剩的压力，假期前未能达到预期的出货量，旺季临近尾声，国庆期间班轮公司预计在亚洲-北欧航线上停航10次。集运市场供过于求的局面仍未缓解，欧线集运价格震荡弱区间内运行。

方正中期期货表示，近期集运期货持续跳水，主要走的是基差修复逻辑。随着9月下旬传统中欧航线旺季被证伪，即期市场大幅跳水。由于前期盘面价格相对虚高，基差较低，因此盘面持续下探，寻求贴近现货。本周一SCFIS（上海→欧洲）录得704.62点，并且10月2日大概率继续下跌。所以，国庆长假后存在补跌可能。从季节性因素来看，淡季4月运价低于旺季9月，并且明年全球运力供需差预计达到7%左右。今年9月底传统旺季，即期运价尚且逼近$500/TEU（折合550点左右），明年4月更难守住该价位。未来基差平水是阶段性支撑点。

浙江新世纪期货分析称，居高不下的燃油价格、日渐严格的环保要求；从成本端提供了支撑；航运公司削减运力、护盘挺价以改善运力市场供求平衡，无论美西航线还是欧洲航线，运力投放都在下降，尤其中欧航线运力投放继续以较快速度下降，黄金周期间集运公司空白航行数量大幅飙升，未来几周，大多数东西方现货运价的总体趋势将保持在接近当前水平的水平。