美元指数呈现反弹回升趋势 短期压制黄金价格

2月27日，国内商品期货大面积飘绿，贵金属走势分化，截止发稿，黄金主力合约上涨0.07%，报412.16元/克。

澳元兑美元跌破100日均线，最新报0.6712，因美联储可能进一步加息，同时跌破云区底部增加了看跌情绪；如果周一收于100日均线0.6730下方，将巩固下跌趋势，随后将进一步跌至50%回档0.6664；美国CPI公布后亚洲情绪不佳，尽管标普期货反弹了0.1%。

新西兰联储首席经济学家保罗·康威：我们仍需要高利率来为经济降温。

截至1月31日当周，Comex黄金非商业性多头持仓数量为256417手，非商业性空头持仓数量为96136手，净多单数量为160281手。非商业性多头持仓数量创2022年7月12日以来新高，非商业性空头持仓数量创2022年12月27日以来新高。

截至1月31日当周，Comex白银非商业性多头持仓数量为54867手，非商业性空头持仓数量为27551手，净多单数量为27316手。本周多空双方均呈离场态势，多空比止跌反升。

基本面上，建信期货表示，因美国高频就业数据好于市场主流预期，市场进一步确信美联储政策利率将在更长时间维持在更高水平，隔夜伦敦黄金偏弱调整，但在1820美元/盎司上方得到支撑。市场对美联储紧缩路径预期因经济通胀韧性出现修正，令到贵金属脱离2022年11月至2022年1月份的上涨趋势，但美联储放缓紧缩步伐以及紧缩货币政策对美国经济的累积负面冲击也会支撑贵金属价格。目前看伦敦黄金可能在1820-1880美元/盎司之间盘整，以等待美国2月份经济数据和美联储3月份议息会议的指引。

展望后市，兴证期货点评：美国市场超预期恢复活力，但通胀居高不下，数据超预期再度增加了美联储货币政策紧缩压力，促使华尔街银行调整了对美联储即将暂停加息的预期：美国1月核心PCE物价指数同比升4.7%，预期升4.3%，前值升4.4%。核心PCE物价同比升幅超预期，美元走强，离岸人民币汇率下跌成为压制A股市场的重要外部利空因素，美国2月Markit制造业PMI与服务业PMI均超预期，美国连续多个经济与就业数据超预期表现，存在着改变原有美联储加息路径的风险。近期美元指数呈现反弹回升趋势，短期压制贵金属价格。另一方面，国际地缘政治风险事件构成黄金价格支撑，国际上部分避险资金寻求黄金避险功能，SPDR黄金ETF持仓量呈反弹趋势，也对金价构成支撑。

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