鹰派加息打压预期 热卷偏宏观市场情绪影响较大

【行情复盘】

期货市场：热卷期货低开高走，2301合约日内涨2.11%。夜盘窄幅波动。

现货市场：日内天津热卷主流报价3700元/吨，低合金加价150元/吨。市场商家报价探涨，成交偏弱。

【重要资讯】

1、Mysteel调研247家钢厂高炉开工率77.21%，环比上周下降1.57%，同比去年增加5.62%；高炉炼铁产能利用率84.09%，环比下降2.23%，同比增加8.36%；钢厂盈利率19.05%，环比增加9.09%，同比下降30.74%；日均铁水产量226.81万吨，环比下降6.01万吨，同比增加23.82万吨。

2、中汽协数据显示，中国10月份汽车销量同比增长6.9%。1-10月汽车销量同比增长4.6%。

3、据中国工程机械工业协会统计数据，2022年10月挖机行业销量20501台，同比增长8%，低于此前CME预测值13%。出口销量9151台，同比增长44%。

4、Mysteel：10月全国开工项目总投资超1.6万亿，同环比双降。

【套利策略】房地产政策持续发力，卷螺差等待机会，热卷周产量持续回落，需求存在一定不确定性，热卷正套可择机参与。

【交易策略】

11月热卷供需不确定性增加，存限产扰动。美国通胀超预期，鹰派加息打压预期，大宗商品氛围波动较快。

国内相关下游有产业刺激政策，预期转好但需求和价格现实仍偏弱。8月粗钢产量环比增加3%，9月复产增加超过15%，10月仍有复产，但利润偏低，后市产量增量短期相对有限。板材厂周产量小幅回落，主要是华北地区亏损和政策减产，社会库存小幅回落，主要是华东和南方降库，企业库存回升，主要是个别钢企疫情物流受限，高频表观需求环比继续走弱。

技术上，热卷主力01合约创年内新低后，重回3550-4050区间，短期上方3700-3780存在压力，受美联储加息放缓以及国内疫情政策变化等，偏宏观市场情绪影响较大。

操作上，目前热卷亏损减产，炉料未进入负反馈，单边参与不确定性因素较多，可关注正套。

（来源：方正中期期货）

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