限产逐步有效执行情况下 钢材仍将偏强运行

回顾2021年上半年，“碳中和，碳高峰”是全年的主题。基于这一背景，工业和信息化部发布了优化产能置换、降低粗钢产量的信号。限产仍然是钢材价格上涨的主要驱动力。展望21年的后市，当前的情况是“弱现实，强预期”核心矛盾，在逐步精确实施限产的情况之下，钢材仍将强大运行，钢厂的利润中心将向上移动。

在供应方面，7月份Mysteel 247家钢厂的铁水日均产量预计约为229万吨，较6月份下降约14万吨。就电炉而言，产能利用率从较高水平略有下降。Mysteel102家独立电弧炉最新产能利用率为67.64%，6月份平均为74.7%。目前比6月份下降7.1个百分点左右。就废钢日耗而言，它也从高水平下降。就废品产量而言，7月废钢产钢方面环比6月会有减量，且减量主要来自长流程。长流程中转炉废钢比例自高点下降大概3%左右。

进口方面，根据1-6月钢材进出口数据，钢材进口量在稳定范围之内。6月份钢坯进口量约130万吨，同比增长将近10万吨，变化不大。预计随着粗钢产量的持续减少，国内价格居高不下，进口利润窗口将继续打开，9月进口量有望进一步增加

在需求方面，通过测算表观需求，7月粗钢整体需求在日均300万吨左右，环比略有回升，7月当月表观需求同比增长-1%。1-7月的表观消费累计同比增长11-12%，与2019年1-7月相比，增长12-13%。而6月份，随着进出口数据出炉，尤其是进口钢坯数据公布后，6月日均需求在297万吨左右。出口额预计6月份后出口量将开始下滑，其主要原因有两个：一是国常会发布的消息清楚表明，出口税可能进一步取消，8月份可能会增加出口税。若需求疲软的情况下，这部分成本就会逐步增加到国内，而不再像以前，这部分成本都由海外买家承担。第二，海外疫情反复，对未来需求依然担忧。