树永远涨不到天上,对于大宗商品亦是如此,暴涨之后往往伴随着暴跌!
任泽平在近日表示,由于供需缺口,美元流动性泛滥,全球大宗商品的超级通胀,短期上难以解决,预计大宗商品的价格还可能在高位运行一段时间。但是需求不足,不足以支撑如此高的价格,所以下游成本上升也会制约制造业产能的扩张。
“此轮大宗商品价格的上涨在一年内涨了两波,今年上半年是第二波,我认为这一轮大宗商品价格的高点应该临近了,但大家可能还需要再等待一段时间。”
未来大宗商品价格见顶的关键性信号我认为有几个,一个是供给端的恢复供给,比如说我们会适当的调整环保的压力;二是,巴西、印度等国疫苗推广情况的改善。三是需求,大宗商品价格的上涨本身会带来利率的上升,进而会带来对需求的控制。
钢铁、有色、煤炭股全线杀跌,周期股行情见顶?
在大宗商品全线暴跌的背景下,A股前期大涨的的周期股全线杀跌。
5月20日,钢铁、采掘、有色板块纷纷重挫。其中,钢铁行业大跌4.14%,安阳钢铁跌停,山东钢铁、南钢股份、鞍钢股份、重庆钢铁、马钢股份、本钢板材等跌幅均超过6%;采掘行业大跌3.44%,金岭矿业跌停,海南矿业、山煤国际大跌超9%,兖州煤业、鄂尔多斯、陕西黑猫、平煤股份等跌幅均超过7%;有色板块亦重挫3.20%,章源钨业、中钨高新、驰宏锌锗、豫光金铅等个股大跌超6%。
值得注意的是,近期周期股已经出现一轮明显的回撤,比如,领头羊钢铁板块至最高点回落达13%,但周期股依然是今年以来表现最好的板块。截至目前,钢铁板块今年的涨幅高达23.11%,在申万28个一级行业中排名第一;采掘和有色金属今年涨幅分别为11.46%和10.89%,排名第三和第四。
不过,已有机构表示,周期股行情已经见顶,周期逻辑将阶段性淡化,成长板块将迎来估值修复行情。
5月20日,国泰君安证券研究所所长黄燕铭在论坛上表示,周期股最近表现非常火,但是我想说周期已经走到了顶部,如果说大家去买产品或者买股票的话,周期不能因为产品价格涨就去配。下一个阶段投资的重点还是在高端的消费、国货消费、高端制造等风险度适中的行业。
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