8月中旬检修的神华新疆27万吨装置也将于9月底重启,8月25号停车检修的延安能化45万吨全密度装置预计10月上旬重启等,这也意味着到10月影响较大的只有神华包头30万吨装置,10月份检修损失将环比减少10万吨左右。
二、基本面分析
1、检修旺季结束,开工重回高位
9月下旬之后,检修旺季接近尾声,前期投产装置将陆续开工,其中7月底附近检修的重量级装置-独山子石化100万吨装置将于9月底重启;8月中旬检修的神华新疆27万吨装置也将于9月底重启,8月25号停车检修的延安能化45万吨全密度装置预计10月上旬重启等,这也意味着到10月影响较大的只有神华包头30万吨装置,10月份检修损失将环比减少10万吨左右。
标品供应来看,9月下旬以来,线性生产比例逐渐攀升到40%的水平,相对于8月份检修高峰期的35%提升较大。另外,8月份开始检修的独山子石化,延安能化以及神华新疆这几套大型装置都是以生产PP标准品为主,随着装置的重启,PP拉丝生产比例也在不断提升,虽然近期由于中海壳牌二期,湛江东兴等装置的意外检修,拉丝生产比例再次降低到30%以下,但这些装置以临时短停为主,十一前将逐渐复工,届时标品生产比例有望重回高位。
2、产能集中落地,供应压力增大
国内方面,2019年产能投放压力仍然较大, 其中四季度表现尤为明显,根据跟踪的进度来看,10月份产能投放较为集中,其中9月中旬重启的中安联合35万吨PE全密度装置,以及PP35万吨装置目前产PPH-T03,开工负荷约70%,未来负荷将逐步提升;东莞巨正源厂家一期双线60万吨/年聚丙烯装置1号线(30万吨/年)装置停车待料,预计开车时间在月底附近,2号线(30万吨/年)暂时停车,重新开车时间待定;宁夏宝丰二期30万吨PE与30万吨PP装置试车顺利,有望在9月底投产等,初步估计9-11月份,PE新增产能170万吨,PP新增产能250万吨,具体投放进度需要加以跟踪。
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