第五届中国大宗商品产业论坛--后供给侧改革下的"变"与"不变"于2019年03月29日在上海静安洲际酒店举办。
某研究员:
1、因实施大豆振兴计划及补贴导向,玉米种植面积同比下降预期;
2、去年拍卖提前,去年基层售粮进度快而临储玉米库存大,而今年正好相反基层售粮进度偏慢而临储玉米库存大幅减少,因此预计临储拍卖存在延后开启的可能性,拍卖底价对玉米期现货价格存在支撑;
3、中美贸易谈判利空情绪持续影响,预计对未来玉米供需格局影响较大,若在配额外进口美玉米,预计将以国家储备的方式进口,后续或将以类似临储拍卖的形式进行投放,预计对国内玉米的价格实际打压程度有限。
4、目前我们估计全国猪饲料消费下降30%,对应玉米约2500万吨,按照禽料玉米需求增加500万吨计算,饲料玉米消费预计减少约2000万吨,但随着非洲猪瘟疫情的继续发展,猪饲料消费有继续下降的空间,在后续猪价大幅上涨的预期下,会有部分养殖户增加补栏情况,但要想达到非瘟常态化下的产能动态平衡,预计仍需要较长时间,本年度来看饲料消费仍以大幅下降为主,叠加后续美国玉米及其替代品进口预期,玉米整体呈偏空预期。
5、4-5月份玉米播种面积需要重点关注,跟踪产量减少预期与需求下降预期之间的博弈,需持续关注玉米种植面积情况及天气炒作,存在阶段性做多机会。
某研究员:
1、棕榈油:目前国内库存高企,4月进口也多,国内高库存局面至少到4月。5-6月进口利润近期也有,中期供需预计非常充足;马来棕榈油还是超高库存,印尼库存降下来了。但后续几个月又是国际增产季。所以国内外棕榈油还是以偏空趋跌为主。不过,BMD盘面跌倒2000-2100区间可能有阻力(成本、技术支撑)。此区间是否支撑的住,得看印尼产量及两国生柴需求政策的执行力度。
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