11.12今日黄金期货价格最新行情走势：美元指数上涨黄金价格震荡下跌

利多因素：

美国9月JOLTS职位空缺700.9万人，预期708.5万人;

美国10月核心PPI同比2.6%，预期2.3%，前值2.5%

日本国会通过83亿美元追加预算;

日本首相安倍晋三：将为未来3年避免通缩设定路线图;

利空因素：

美联储决议声明：预计将“进一步渐进式加息”，美国经济增速强劲，商业固定投资速度温和;

美国10月ISM非制造业指数60.3，预期59.1，前值61.6;

美国密歇根大学11月消费者一年通胀预期2.80%，10月2.90%;

欧元区声明：认定意大利2019年预算草案违反了欧盟的规则;

中国10月外储规模降至2017年4月来新低，连续第三个月下滑;

回顾与分析：10月底的调整触及20日均线，而上周的调整触及了60日均线，贵金属近期表现持续疲软。自美股10月波动但风险系数依然不大之后，美联储在美国经济数据仍维持强劲的状态下继续释放相对鹰派的加息预期——伴随着这种状态延续，美股继续修复，而美国经济数据仍未显示出疲软态势，利率的上扬短期仍对于贵金属带来调整的压力。

贵金属：我们在三阶段展望中认为，伴随着美股的波动，黄金将开启反弹。在美联储加息节奏的放缓预期中，黄金将完成本轮的反弹路径。目前来看，在经济数据依然相对良好的带动下，伴随着美联储继续稳定市场加息预期，美联储加息节奏预期波动之后恢复。需要关注通胀端再起对于市场预期的影响，我们维持贵金属看多的观点，短期的波动之后仍将延续前期反弹路径。

策略：看多

风险点：油价大幅走低

操作策略：

美国 10 月 PPI 环比增长 0.6%，创 2012 年 9 月来最大升幅。受楼市与汽车购买力拖累，密歇根大学 10 月份消费者信心录得 98.3，连续两月不及前值，但依然保持高位。上周美联储 11 月议息会议进一步强化了 12月加息预期。整体来看，美联储 12 月加息预期及美国 PPI 创近 6 年来最高增速，仍美元形成支撑，打压金价。今日数据面清淡，预计金价偏弱震荡。

1、行情回顾

沪金主力合约 AU1812 收盘报 274.35 元/克，较前一交跌 0.55 或-0.20%;日间交投区间介于 274.1 -275.5 元，成交量 7.2 万手，比上一交易日增加 0.71 万手，持仓 12.2 万手，日减少 12688 手。

沪银主力合约 AG1812 收盘报 3522 元/千克，较前一交易日结价交跌 21 或-0.59%，投区间介于 3514 -3546 元，成交量 11.0 万手，比上一交易日增加 0.77 万手，持仓量 23.6 万手，日增加 572 手。

2、基本持仓

截止 11 月 9 日，全球最大的黄金上市交易 ETF-SPDR Gold Trust，持有黄金现货 755.23吨，与 2018 年 11 月 6 日相比下降 0.19%。截止 11 月 8 日，全球最大的白银上市交易 Ishare Silver Trust，持有白银现货 10,131.15吨，与 2018 年 11 月 7 日相比下降 0.09%。

3、国内外金银比价

11 月 9 日，国内主力合约金银比价为 78.53，较前一交易日增加 0.31 。2018-11-09，COMEX 主力合约金银比价为 85.65，较前一交易日增加 0.72 。

美加息压力占上风，金银下挫形态转弱

【外盘、消息】上周五晚，国际金银期价重挫。COMEX金报收1213.1，跌1.20%，日线大阴，日均线及MACD死叉。周K线大阴形成黄昏星组合，并下破10周均线，形态转弱，支撑1206，压力1225;COMEX银报收14.180，跌2.00%，日线大阴下破近期区间。周K线大阴弱势有恢复可能，支撑14.0，压力14.5。

消息面：美国10月PPI环比0.6%，创2012年9月来最大升幅。美国10月PPI同比2.9%，预期2.5%，前值2.6%。美国11月密歇根大学消费者信心指数初值98.3，10月终值98.6。

【基金持仓】黄金ETF持仓755.23吨，较前一日持平;白银ETF持仓量10131.15吨，较前一日持平。CFTC公布的截止11月6日当周，黄金非商业持仓为净多为19026张，较前一周增加44.20%;白银非商业持仓为净空2470张，较前一周减少70.84%

【期货走势】上周五晚内盘方面，沪金、沪银均中幅下挫。沪金日均线及MACD下行开口，周线开始考验10周均线支撑;沪银周、日线均下破了近日小横盘，短期反弹夭折，中期下行通道有效性维持。基本面上，美联储11月会议给出进一步加息的指引，构成金银的主要压力，美元也因此继续回涨。欧美股指周五晚涨跌互现，短期市场避险情绪未能强化，加息压力再占上风，后市如无强有力的利多题材，金银不太乐观。AU1906支撑275，压力278;AG1906支撑3500，压力3550。

【操作策略】沪金周线阶段上行弱化，日线下寻支撑，AU1906参考278-275区间短空交易;银周线弱势未扭转，日线震荡下探，AG1906轻空持有，如到3450附近也可先减仓换手。

贵金属：美国10月PPI超预期 美元大涨金银重挫

上周五COMEX金银再度收跌：纽约金主力12月合约下跌16.5美元至1208.6美元，纽约银主力12月合约下跌0.283美元至14.14美元。沪市金银夜盘均低开低走，跟跌外盘：AU1812暂时收于272.65，AG1906暂时收于3514。上周五公布的数据显示，美国10月PPI为0.6%，远超市场预期的0.3%，创2012年9月来最大升幅。该数据提振美元，并进一步增加了美联储12月加息的概率。总之，上周五金银大跌主要是因为美元走强，以及美联储维持鹰派立场。

COMEX黄金下跌14.4美元，至1210.3美元，跌幅1.18%。COMEX白银下跌0.290美元，至14.130美元，跌幅2.01%。

美国10月份PPI指标为0.6%，远超市场预期的0.3%，创2012年9月来最大升幅。数据公布后金银扩大跌幅，触及日内低位，数据落入美联储的鹰派阵营，为加息提供了证据。美国11月密歇根大学消费者信心指数初值为98.3，略好于预期的98，但弱于10月终值98.6以及2018年的均值98.5。英国首相特雷莎?梅的信件显示，如果英国最终无协议退欧，欧盟希望在在北爱尔兰和英国其他地区之间的爱尔兰海域设置海关边界。英国内阁办公厅大臣利丁顿：我们需要就脱欧谈判问题更早地得出全面的解决方案;希望在未来数周能达成脱欧协议并公布政治声明;希望并相信能在议会就脱欧协议获得多数支持;议会难以拒绝脱欧协议。周五美元大涨带动了贵金属的快速下跌，美元指数再次来到高位，接近97点。黄金周五大跌，跌破多条均线，最低下跌至1207.2美元，下方关注1200美元。

美元指数上涨，黄金价格震荡下跌

行情回顾

1.周五美黄金12合约下跌14.4美元，跌幅1.18%，报收于1210.3美元

2.周五美白银12合约下跌0.29美元，跌幅0.21%，报收于14. 130美元

3.周五沪金1812合约下跌0.55元，跌幅0.20%，报收于274.35元

4.周五沪银1812合约下跌23元，跌幅0.64%，报收于3549元

财经要闻

1. 英国首相特雷莎•梅的信件显示，如果英国最终无协议退欧，欧盟希望在在北爱尔兰和英国其他地区之间的爱尔兰海域设置海关边界。

2. 英国内阁办公厅大臣利丁顿：我们需要就脱欧谈判问题更早地得出全面的解决方案;希望在未来数周能达成脱欧协议并公布政治声明;希望并相信能在议会就脱欧协议获得多数支持;议会难以拒绝脱欧协议。

3. 美国10月PPI环比0.6%，预期0.2%，前值0.2%;同比2.9%，预期2.5%，前值2.6%。

4. 美国三大股指集体收跌，道指跌超200点，纳指跌1.7%。科技股普跌，苹果、Facebook均跌近2%。原油期货连续十日下跌，创超34年来最长连跌纪录。投资者担忧全球经济增长放缓。截至收盘，道指跌0.77%报25989.3点，标普500跌0.92%报2781.01点，纳指跌1.65%报7406.9点。本周，标普500指数累涨2.13%，道指累涨2.84%，纳指累涨0.68%。

5. 美元指数纽约尾盘涨0.25%报96.9074，创10月底以来新高，本周涨0.41%，连涨四周。美国经济强劲。欧元兑美元跌0.25%报1.1333，英镑兑美元跌0.67%报1.2972，澳元兑美元跌0.39%报0.7226，美元兑日元跌0.22%报113.80。离岸人民币兑美元跌76个基点，跌幅为0.11%，报6.9484。

操作建议

上周五美元指数上涨，黄金价格下跌。周五美国公布的PPI数据回升，刺激美元指数上涨，同时英国退欧仍然五无实质性进展，欧元下跌有利于美元指数上涨。美元指数仍保持震荡上涨格局。但当前美元指数上涨并不是因为美国经济向好，而是在其他国家地区经济表现弱于美国的情况下，加上美股下跌，避险情绪推升美元。贵金属黄金、白银并未受到避险情绪推动，反而因美元指数上涨而承压。操作上，美黄金回落至1200下方可适当短多。

观点：美中期选举波澜不惊联储明确渐进式加息贵金属震荡整理

信息分析：

(1)中期选举波澜不惊

上周美国中期选举落下帷幕，共和党赢下参议院，民主党赢下众议院，基本符合市场预期，市场情绪转为乐观，帮助美国股市回升创四周新高。结合美国10月就业增速强劲反弹，增加25万人，高于预期，时薪同比增幅创9年半以来最大，这显示劳动力市场进一步紧缩。强劲的薪资支持了通胀将在暂时徘徊在美联储2%目标附近的观点。

(2)美联储利率决议重申渐进加息

美联储维持利率不变，但仍在继续逐步收紧借贷成本的轨道上。美联储指出，美国经济状况良好，只是受到企业投资增长放缓的拖累。企业投资可以是生产率上升和未来经济增长的关键，同时强调了就业增长和家庭支出强劲。逻辑：本周有包括美联储主席鲍威尔在内的多位美联储官员讲话，也将公布最新的CPI、零售销售数据。然而不应忽略密歇根大学消费者信心指数11月初值略好于预期，但是连续两个月不及前值。消费者现况指数初值偏弱，对一年内通胀预期弱于前值。2018年均值从98.5小幅下修至98.4，仍创2000年以来最高。总体来看，美国实则喜忧参半，不应对美元过分乐观。

操作建议：逢低买入

风险因素：上行风险：欧央行提前结束量化宽松，开启货币政策正常化

下行风险：美国就业及通胀大幅改善，鲍威尔释放持续加息预期

一周市场回顾及后市展望

上贵金属表现极差，连续五个交易日下跌，一度刷新近一个月低点至1206，美国中期选举后，美国股市大涨削弱了黄金的避险需求，同时美联储利率决议强化渐进加息路径，给美元提供上涨动能，美国PPI数据录得六年来最佳水平更是给美联储继续加息提供支撑，美元重拾涨势，贵金属承压。

中期选举波澜不惊

上周美国中期选举落下帷幕，共和党赢下参议院，民主党赢下众议院，基本符合市场预期，市场情绪转为乐观，帮助美国股市回升创四周新高。结合美国10月就业增速强劲反弹，增加25万人，高于预期，时薪同比增幅创9年半以来最大，这显示劳动力市场进一步紧缩。强劲的薪资支持了通胀将在暂时徘徊在美联储2%目标附近的观点。

美联储利率决议重申渐进加息

美联储维持利率不变，但仍在继续逐步收紧借贷成本的轨道上。美联储指出，美国经济状况良好，只是受到企业投资增长放缓的拖累。企业投资可以是生产率上升和未来经济增长的关键，同时强调了就业增长和家庭支出强劲。

PPI再创新高

美国劳工部公布的数据显示，10月最终需求生产者物价指数(PPI)较前月上升0.6%，为2012年9月以来最大涨幅，其中大部分是由于能源和贸易服务成本跳升所致。分析师的预期仅为0.2%;而PPI年率也都好于预期。由于PPI数据一般会传递给CPI数据，这提高了市场对美国通胀的预期，也给美联储进一步加息提高支撑，进而支撑美元并打压金价。本周有包括美联储主席鲍威尔在内的多位美联储官员讲话，也将公布最新的CPI、零售销售数据。然而不应忽略密歇根大学消费者信心指数11月初值略好于预期，但是连续两个月不及前值。消费者现况指数初值偏弱，对一年内通胀预期弱于前值。2018年均值从98.5小幅下修至98.4，仍创2000年以来最高。总体来看，美国实则喜忧参半，不应对美元过分乐观。