巴西大选结果出炉 博尔索纳罗上台对大豆、铁矿有何影响？

10月28日，巴西大选结果出炉，军人出身的极右翼候选人博尔索纳罗（Jair Bolsonaro）赢得过半有效选票，成功当选为第44届总统。

巴西高等选举法院28日对92.08%选票的统计结果显示，在大选第二轮投票中，社会自由党候选人博尔索纳罗获得55.63%的选票， 属于工人党的左翼候选人Fernando Haddad赢得44.5%。

巴西近些年经济衰退、货币贬值、政治动荡、贪腐严重，治安恶化。“巴西特朗普”的上台也是巴西社会动荡、经济衰退等因素催生的结果。

与美国特朗普相似，博索纳罗也以极端、民粹性言论著称。被西方舆论打上“反智”、“侵犯人权”、“不尊重女性”、“恐惧同性恋”、“反民主”乃至“法西斯”等标签。竞选期间，博索纳罗打出的“反腐”、“打击暴力犯罪”和“重振经济”等口号，也迎合了国内民众的迫切心理。

一、对巴西的经济影响几何？

彭博社巴西和阿根廷经济学家Adriana Dupita认为，对于市场而言，博尔索纳罗获胜之后的第一个重要迹象将是他关于经济团队的选择。毕业于美国芝加哥大学的Paulo Guedes极有可能被博尔索纳罗任命为负责国家财政和经济计划。

Woodman Asset Management策略师Bernd Berg对巴西经济的未来持乐观态度：我相信博尔索纳罗将将实施亟需的改革，包括降低财政赤字。

他的胜选有望刺激巴西基准股指Ibovespa涨至130000点，巴西雷亚尔对美元汇率则可能在明年年中前跌至3以下。

二、中美贸易战背景下对大豆行业影响几何？

据新湖期货高级研究员陈燕杰分析，巴西是世界主要大宗商品出口国，包括咖啡豆、糖、大豆等。根据农业农村部市场的信息，中国大豆进口主要来自巴西，占进口总量近七成。海关数据显示，1-8月我国累计进口大豆6203万吨。

博索纳罗的上台，令中美贸易战背景下的国内大豆远期供给增加了新的不确定性。2018年11月-2019年3月，国内大豆供需存在短缺。但3月之后，南美尤其是巴西大豆新作的上市，将解决国内大豆阶段短缺问题。若无异常天气问题，2019年4月-10月，国内大豆短缺局面几乎不再。可以说，在中美贸易战或将长期存在背景下，巴西大豆的稳定供给，是中国大豆供给的重要的“输血线”。