在经过11月末以来的一轮持续横向休整之后,近期黑色系商品再度出现强势拉涨。以铁矿石、焦炭为代表的炉料商品,纷纷出现短线井喷式上冲。
私募整体谨慎
对于近期黑色系商品再度强势攀升对周期股的利好程度,目前私募机构整体偏谨慎。
上海庐雍资产董事长李思思向中国证券报记者表示,2018年金融去杠杆预计将对地方政府PPP、基建投资等带来影响,2018年房地产销量情况也将面临较大不确定性。而近期以黑色系商品为代表的部分工业品价格持续拉涨,在一定程度上仍然有环保限产背景下的现货炒作因素。钢铁产业链等周期股板块基本面情况仍不确定,相关周期股的价格也可能难以出现类似今年6月到8月的强势上涨。
上海联创永泉基金经理杨琪表示,目前钢铁厂商整体吨钢利润已经升至历史高位,而近期钢铁股、煤炭股等周期股板块在股价上反而没有做出明显的反应。这一情况可能反映出,市场对于未来钢铁产业链相关上市公司盈利的持续性存有较大疑问。整体而言,在近期黑色系商品价格持续拉涨、钢铁等行业盈利能力已经接近历史最好时期的背景下,相关周期股在基本面上反而面临“由盛转衰”的风险。不过,对于周期股的投资机会,该私募投资人士分析,铜、铝等有色金属行业今年以来并没有明显的产能扩张,相关上市公司有潜在的基本面好转机会,预计表现要好于钢铁等周期行业。
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