长期看,监管的趋严令期债市场承压,建议关注监管和市场资金流动性变化,以观望为主,可以关注杀跌时建仓的机会。
货币市场方面,24日短期资金利率继续走低,但长期利率水平继续大涨。隔夜shibor下降1.45bp报2.8426%,7天shibor下降2.90bp报2.6230%,3月shibor上涨2.21bp报4.5177%,1年shibor上涨0.83bp报4.3220%。目前市场资金面继续保持宽松,短期资金利率继续走低,但长期利率水平继续大涨。值得注意的是1年shibor已经超过LPR,出现存贷款利率倒挂的现象,说明同业负债收到监管影响快速收缩的情况下,银行体系资金压力较大。
技术分析:技术上,TF1706主力合约开盘一路震荡上行,截止收盘日K线穿过5日均线,上影线穿过10日均线,目前5日均线、10日均线走平,MACD指标绿动能柱收窄,DIFF线与DEA线走平,KDJ指标均小幅上升趋势,敏感性指标拐头向上。从技术形态分析,TF1706维持震荡。T1706全天走势与TF1706相似,且弱于后者。
操作建议:17日证监会新闻发布会上表示“不得从事让渡管理责任的所谓‘通道业务’”引发周一债市剧烈调整,后来表示存在误读,实际上只是对资管业务加强监管的延续。加上监管层和媒体对于温和去杠杆表态,市场情绪缓和。长期看,监管的趋严令期债市场承压,建议关注监管和市场资金流动性变化,以观望为主,可以关注杀跌时建仓的机会。