周一A股市场小幅低开,日内窄幅振荡,尾盘报收于3118.08点,下跌0.16%,创业板指跌幅最大0.89%。
因标的资产50ETF价格小幅下挫,认购期权价格全线下跌,而认沽期权价格全部上涨。但认沽期权隐含波动率大幅提升表明认沽期权定价已经偏高,说明投资者多倾向于使用买入认沽期权策略对冲潜在的下行风险,而认购期权价格则相对定价偏低。12月平值认购合约“50ETF购12月2.30”收盘报0.0165,下跌28.57%;12月平值认沽合约 “50ETF沽12月2.30” 收盘报0.0663,上涨17.55%。
目前市场偏空情绪占优,指数回调符合市场预期。在美联储加息与缩表等一系列举措下,全球流动性争夺利空新兴经济体,整体资金面偏紧预期下市场反弹无力。期权投资策略方面,仍以防范近期指数持续回调风险为主,建议投资者构建买入认沽期权的保护性策略,建议布局远月合约,规避到期日临近的时间价值加速衰减风险。