周一上证50ETF现货早盘开始大幅冲高,创下日内高点后持续回落,截至收盘仍然小幅收涨0.47%至2.374点。期权波动率来看,认购期权波动率小幅下挫,认沽期权波动率小幅上行,显示当前现货高位合成的名义空头头寸开始增加。
主力合约成交来看,行权价格2.35的期权合约仍旧成交最多,显示当前现货2.35附近仍然有较强的支撑。更高行权价格合约的成交的放大,也显示后市继续冲击2.4附近高点的概率较大。
实际波动率继续窄幅振荡,当前市场基本面变化不大的情况下,料后市维持偏弱振荡的概率较大。期权波动率出现一定分化,在当前无明显风险事件的情况下逐步走低的可能性较高。
综上所述,现货日内冲高回落再度创下本轮反弹的新高,短期连续上涨后面临一定的调整风险,但后市调整结束后料仍会继续创下新高。期权波动率小幅分化,短期基本面稳定的情况下维持弱势的概率较大。故在操作上,前期看多价格和波动率的策略适当落袋为安,短线逢高可建立卖出认购期权来获取价格与波动率回落的收益,轻仓者仍可依托支撑建立买入价格策略。