传统旺季“金九银十”到来之际,重要会议期间的限产禁令、环保风暴的席卷以及低企的钢材库存将黑色系期货行情推向高潮,也带动现货价格上扬,从而把黑色产业链企业利润空间进一步打开。
吕洁指出,对于焦化和钢厂来说,由于市场化较为充分和民营企业较多,行政化去产能并没有煤炭行业那么坚决,随着价格的上涨,粗钢4、5月份粗钢产量上升较快。因此,下半年钢厂去产能任务较重。
从工信部公布的数据来看,上半年钢铁去产能1300多万吨,完成今年目标任务的30%左右,下半年钢铁行业去产能将加速。
兴业证券王德伦团队特调研结果显示,煤矿复产难度很大。煤矿从决定复产到最终出煤需要有3个月的时间。也就是说,8月初决定复产要等到10月才能出煤,10月的市场价格充满不确定性。而且,一线员工2个月后又要再放假。再者,监管仍然严格,按月监督产量落实到每个矿,不会有人铤而走险。
“螺纹钢市场最黑暗时间已经过去,螺纹钢期货1610合约和1701合约在2000-2100元/吨一线构成支撑,下半年仍有可能突破4月的前期高点,但波动率仍然会维持较高水平。”吕洁表示,2015年是黑色系最困难的一年,一方面价格下跌,企业大幅亏损;另一方面面临银行抽贷的风险,导致价格下跌不能减产,因为要保现金流,而2016年活下来的企业都已经有利润,在价格下跌中运营会更加灵活,在低库存的情况下,价格下方空间有限,但行业将在高利润之间寻找再平衡,去产能也会反复。
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