金投期货网3月2日讯，投资观点:农化板块受益于土地流转和农业信息化,确定性较强;关注意愿坚决、执行力强的转型公司;积极参与或许长达一个季度的化工周期股反弹,推荐钛白粉、PTA、橡胶、纯碱、聚酯等产业链相关公司。
优质成长股,强烈推荐拥抱互联网信息化的农资企业诺普信、金正大、史丹利和芭田股份。
强烈推荐主业增长稳定拟向新能源转型的区域核心企业嘉化能源,推荐转型期优质企业三力士、鲁西化工、神剑股份、万润股份、赞宇科技。
周期板块强烈推荐开拓产业链上游的PTA巨头荣盛石化、恒逸石化,涤纶车用丝领导者海利得,涤纶长丝巨头桐昆股份,钛白粉板块安纳达、佰利联、中核钛白,橡胶板块齐翔腾达、海南橡胶,以及纯碱板块三友化工、山东海化,PVC龙头中泰化学。
一、 行业动态:
丁二烯价格大幅上涨
本周丁二烯(东南亚CFR)价格上涨6.33%,报840美元/吨。本周丁二烯外盘价格大幅上涨,国内丁二烯市场也大幅走高。由于未来3个月份亚洲丁二烯装置部分检修,商家持供应减少预期看法,外盘价格不断走高,进一步推动了国内价格的上升。国内丁二烯供应量较少,且民营橡胶企业装置重启,需求增多,所以出厂价格大幅走高,市场跟涨为主。部分下游工厂接盘已经出现乏力,将制约丁二烯涨速。我们预计,由于供需关系依然没有得到实质解决,丁二烯价格仍有上涨空间。
纯碱价格月涨幅9.09%
本月纯碱(重质)价格上涨9.09%,分别报1390元/吨。本周纯碱价格表现平稳,但2月份纯碱价格整体上涨9.09%。2015年纯碱产能负增长,在环保和去产能的压力下,未来产能还将缓慢下降。行业开工率维持在80%以上,供给侧的波动容易造成产品价格的上涨,纯碱价格在2015年底已经开始反弹。下游需求已经触底,在稳增长政策下有望逐步回暖,出口逐年稳步增长也将进一步提高企业开工率!我们预计未来纯碱仍然有一定的上涨空间。
PVC价格小幅上涨
本周PVC价格上涨2.67%,报5200元/吨。本周PVC市场小幅上涨,PVC主要生产区多数订单充足并且库存较低,出口市场由于印度市场需求好转,国内以新疆中泰、天业等企业积极商谈出口订单,出口较为顺畅。在1月份中我们的策略报告中,看好周期子行业:钛白粉、PTA、纯碱、PVC、橡胶,目前正在逐渐验证,其中PVC的实际开工率较高,产能净减少,随着国家层面供给侧改革的推进,以及房地产去库存后带来的房地产投资边际改善,PVC行业将逐渐走出底部。
风险提示:1. 化工行业整体低迷;2. 系统性风险。
