金投期货网(http://futures.cngold.org/)12月14日讯,pta期货是郑州商品交易所上市的期货品种,有比较明显的季节性特征,特别是临近春节,PTA下游的聚酯工厂,江浙织机的工厂的开工功率有明显下滑,对PTA的需求明显减少。再加上最近PTA厂家开工渐多,12月份与即将到来的一月份没有很大的检修计划。目前来说,这种短期的节前检修的影响因素对PTA近月的影响比较大。因此,我们建议投资者在做空PTA1605的同时,做多PTA1609合约。下面是关于做空PTA1605做多1609合约的具体内容。
上面的左图是该套利的历年价格的走势的数理统计情况,标一上下跟标二上下分别是TA05-09的大小极值区间,从图上可以看出,目前该套利的价差正处于中间区域,一般来讲,处于中间区域的套利对同时具有向上和向下发展的可能,结合当前的实际情况,笔者认为,该套利对向下发展的可能性比较大。
上面的右图是TA05-09合约的历年走势情况图,在该图中,主要是保留了9月份到明年2月份的数据,这部分数据能更明显的看出目前这段时间的季节性情况,共选取了2011年-2015年5年的历史走势情况,在这5年中,有三年的走势是呈明显下降态势,剩下两年变化不是很大,综合这两方面的原因,该套利可以考虑尝试入场做单。
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